2022-08-01中证投资参考（星期一）

股票王

【今日导读】

＞掘金“工业牙齿” 高层强调持续推动钨高质量发展

＞华为机器视觉产业峰会召开在即 产业链将迎新机遇

＞推动油气增储上产 我国海上页岩油勘探获重大突破

＞央企年中工作会议密集召开 央企整合迎战略机遇期

【中证视点】

掘金“工业牙齿” 高层强调推动钨行业高质量发展

近日，国家发改委产业司一级巡视员夏农赴中国钨业协会调研，听取了协会关于做好钨产业高质量发展工作意见和建议的专题汇报。夏农指出，钨及其合金涉及航空航天、国防军工等诸多领域，面对百年未有之大变局，其重要性日益凸显。钨业协会近几年围绕加快转变发展方式、优化产业结构、立足于科技创新等方面组织开展了大量卓有成效的工作，为推动钨行业健康发展做出了重要贡献。国家发改委产业司将坚持新发展理念，持续推动钨行业高质量发展，维护我国产业链供应链安全稳定。

稀有金属资源钨是各国依赖的重要战略资源，被称为‘工业的牙齿’，主要用在采掘、钻掘、切削等硬质合金工具领域。目前我国钨资源储量和出口总量均占世界第一，世界上80%以上的钨工业消耗都来自我国。钨虽然是我国的优势品种，但消费结构低端，钨产业向深加工方向发展需求迫切。

1）刀具基材升级、机床数控化率提升与国产替代加速，硬质合金刀具发展空间广阔。

硬质合金刀具作为钨金属的重要下游，需求稳健增长，有望担起钨消费结构升级的重任：（1）硬质合金刀具兼具强度与韧性，综合性能优秀，在切削刀具主要基材中占主导地位，当下我国硬质合金刀具的应用渗透率相比国外仍有10%以上的提升空间；（2）硬质合金刀具高精度、高刚度、高耐磨特性，是数控刀片的主导材料，匹配数控机床工作特性，我国数控机床渗透率仍有20%以上提升空间，数控化转型有望拉动硬质合金刀具需求；（3）我国高端制造领域刀具仍被国外企业垄断，国产率不足30%，自主可控需求仍然迫切。

2)金刚石切割线钨丝基材，切入光伏领域打开更高成长空间。

自2010年以来，金刚线开始应用于光伏晶体硅切割领域，随着光伏行业不断发展、金刚线实现国产化及全面替代传统砂浆切割，光伏晶体硅片切割领域已成为金刚线最大的应用领域，占据金刚线市场90%以上的份额。当前金刚线的母线主要是碳钢线，线径缩小或已接近极限，而钨丝线径可以做到30μm以下，且可以形成对碳钢线10μm的线径优势，更适应金刚线细线化和硅片薄片化需求。但随着光伏用细钨丝产能逐步释放，基于钨丝母线的金刚线在下游应用成熟，后续钨丝金刚线有望持续降本，推动对碳钢丝金刚线的替代。

上市公司可关注：厦门钨业（600549）二季度业绩超预期，光伏钨丝、三元材料放量迅速；中钨高新（000657）耕耘硬质合金产业数十余载，背靠五矿集团，已发展成为国内顶尖的硬质合金综合服务商，从上游钨矿到下游制品，在产业链多个环节具有强大的实力，目前公司是国内第一大数控刀片生厂商和全球第一大硬质合金生产商；章源钨业（002378）国内钨行业产业链最完整的少数厂商之一，公司是国家工信部公告的首批16家符合《钨锡锑行业准入条件》的企业之一，是商务部批准的14家钨出口贸易企业之一。

【热点聚焦】

华为机器视觉产业峰会召开在即 产业链将迎新机遇

华为机器视觉产业峰会暨新品发布会将于8月8日召开，华为机器视觉采取1+3+N战略，其中的是1是智能软件定义摄像机，3即轻边缘、微边缘和好望云服务，N泛指面向千行百业的N个生态，包括解决方案的生态、智能算法的生态、智能应用的生态等。

机器视觉被誉为工业人工智能皇冠上的明珠，是实现工业互联与智能制造转型升级的核心基础设施。机构表示，机器视觉应用场景广阔，但我国机器视觉市场存在渗透率较低、部分场景国产水平较弱的痛点，尚处于早期阶段。机构预计，伴随渗透率与国产化率的提升，2025年我国厂商可参与的机器视觉市场空间有望达到356亿元，CAGR(复合增速)达29%，保持高速增长态势。

公司方面，宇通光学（300790）与华为在传统安防、智能家居、机器视觉等应用领域合作密切；安联锐视（301042）是华为机器视觉业务的JDM合作伙伴，为华为智慧视觉联合研发制造基地。

【产业观察】

持续推动油气增储上产 我国海上页岩油勘探获重大突破

28日，中国海油发布消息称，我国海上首口页岩油探井——涠页-1井压裂测试成功并获商业油流，标志着我国海上页岩油勘探取得重大突破。涠页-1井位于南海北部湾海域涠西南凹陷，日产原油20立方米、天然气1589立方米且产能稳定。据测算，涠西南凹陷页岩油资源量达8亿吨，整个北部湾盆地页岩油资源量约12亿吨，展现了良好的勘探前景。

而此前不久，陆地页岩油勘探也获得新进展。7月19日，中国石化江苏油田部署在苏北盆地高邮凹陷花庄地区的第二口页岩油探井花2侧HF井，在阜二段Ⅳ亚段新层系取得勘探突破，获日产油超30吨、天然气超1500立方米，标志着中国石化在苏北盆地高邮、金湖凹陷的11亿吨页岩油资源量被激活。

页岩油主要指分布在页岩地层孔隙中的石油资源，是典型的非常规油气，也是常规油气的战略性接替领域。与常规油气相比，页岩油的藏油孔隙小到纳米级，采出难度大。国家能源局24日组织召开的2022年大力提升油气勘探开发力度工作推进会要求，要大力推动海洋油气勘探开发取得新的突破性进展，提高海洋油气资源探明程度；大力推动页岩油、页岩气成为战略接续领域，坚定非常规油气发展方向，加快非常规资源开发。随后，29日国家能源局组织召开2022年上半年油气形势分析会议上再次强调，下半年，油气行业特别是主要石油企业要发挥“顶梁柱”“主力军”作用，持续做好保供稳价工作，加大勘探开发力度，多措并举增强油气供应能力。

页岩油相关上市公司有：中国海油（600938）通源石油（300164）及杰瑞股份（002353）等页岩油相关公司有望受益。

雪碧宣布放弃绿瓶 塑料循环经济引关注

据外媒报道，可口可乐公司表示，为了对环境更加负责，自8月1日起，雪碧将把北美地区绿色瓶包装改为透明塑料包装，从而结束了绿瓶沿用60多年的历史。可口可乐公司表示，从瓶子中去除颜色可以提高回收材料的质量。回收后，透明的PET瓶子可以重新制成瓶子，有助于推动塑料的循环经济。据悉，可口可乐其他使用绿色瓶子的饮料，也将在未来几个月内更换为透明包装。根据可口可乐2019年向艾伦 麦克阿瑟基金会提供的数据，该公司每年生产的塑料瓶超1000亿个，是世界上最大的一次性塑料废物生产商之一。

高品质食品级瓶片材料符合消费升级的整体趋势。后疫情时代，“创新、安全、环保”将会成为行业的关注重点，也将推进食品行业加速升级。我国是全球最大的瓶级PET生产国。生产的瓶级PET产品除满足国内市场需求外还大量对外出口，因此我国也是全球最主要的瓶级PET出口国之一。

另外，2022年以来价格价差上涨。2021年，聚酯瓶片均价6773元/吨，同比+24.4%；聚酯瓶片价差平均949元/吨，同比-6.6%。2022年一季度，聚酯瓶片均价8128元/吨，与2021年同期相比增长30.4%；聚酯瓶片价差平均1551元/吨，与2021年同期相比增长62.9%。

上市公司，三房巷（300370）是国内瓶级聚酯切片生产龙头，最终产品应用于包括可口可乐、百事可乐、康师傅、今麦郎、农夫山泉、娃哈哈、达能集团等国内外知名食品饮料行业企业；万凯新材（301216）为可口可乐提供PET切片；三联虹普（300384）控股子公司瑞士Polymetrix是国际知名的原生与再生塑料工艺解决方案供应商。

【行业动态】

纽约宣布猴痘疫情为公共卫生紧急情况 概念股有望受关注

当地时间7月29日、30日，巴西、相继报告了3例猴痘死亡病例，是这一轮全球猴痘疫情以来，首次在非洲地区外出现的死亡病例。世卫组织欧洲办事处警告称，预计会有更多死亡病例，严重的并发症非常罕见。作为这一轮疫情的“震中”，美国的情况也较为严峻。当地时间7月30日，美国纽约州纽约市市长埃里克.亚当斯及市卫生局长阿什温.瓦桑发布联合声明，宣布猴痘疫情为公共卫生紧急情况，据估计约有15万纽约人可能有接触猴痘的风险。这次宣布的公共卫生紧急情况反映了此刻猴痘疫情的严重性。根据纽约州卫生部的数据，截至29日，纽约州已经记录了至少1383个猴痘确诊病例，其中纽约市病例数高达1289例。

当前各国对猴痘病毒核酸检测和疫苗的需求正在激增。检测方面，国内企业海外订单持续增长；疫苗方面，根据巴伐利亚北欧公司COE卓别林透露，欧洲、中东、亚洲、美洲都有国家向公司下单，正在考虑将工厂工作时间提高至7×24小时。随着猴痘病毒在全球多地快速蔓延，后续需求有望爆发，产业链有望受益，建议关注百克生物（688276）、之江生物（688317）等。

全国首个数字人民币官方信息平台上线试运行

29日，由中国人民银行西安分行和西安市金融工作局牵头组织，“7+1”试点和代理机构（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行和西安银行）共同参与建设的“数字人民币西安通”小程序上线试运行。该平台作为全国首个数字人民币官方信息平台。

数字人民币是中国法定数字货币，而官方面向个人用户开展试点的官方服务平台数字人民币（试点版）App也已经登上各大平台和应用商店，提供数字人民币个人钱包的开通与管理、数字人民币的兑换与流通服务。下一步，人民银行将稳妥有序扩大试点范围，加强场景建设和应用创新，开展重大问题研究，继续深化国际交流合作。

相关公司中，科创信息（300730）在数字人民币方面，与工商银行湖南分行等行业巨头，共同建设数字人民币试点，探讨业务融合，加强深度合作；楚天龙（003040）为多家运营机构及商业银行提供了数字人民币硬钱包（包括卡式硬钱包、有窗卡式硬钱包、春节红包卡等等）、数字人民币发行/受理设备、系统平台及应用解决方案等相关产品和技术服务，支持了多家运营机构的展会、论坛年会和展厅、实验室场景搭建。

【另辟蹊径】

央企年中工作会议密集召开 央企整合迎来战略机遇期

7月中旬以来，各大中央企业年中工作会议密集召开，部署下半年重点工作安排。全力以赴稳增长、国企改革三年行动高质量收官、勇当原创技术策源地、稳妥化解各类风险成为四大关键词。

结构性行情下，不确定性仍是需要重视的投资变量。在此背景下，除了业绩确定高增长板块外，央企改革有望获得资金持续关注。1）过去的三年，尤其是2021年以来，多家央企在集团层面率先进行了重组或整合，上市公司层面的运作迎来战略机遇期，开始逐渐进入执行阶段。时间点来看，各央企集团8月底前需要将本集团工作方案报送国资委，上市央企将因企制宜制定调整计划，且在2024年底前基本完成调整；2）中长期看，隐含改革权重的央企指数收益率远高于沪深300指数，也优于万得全A的市场表现。

操作上，优先考虑集团层面开始整合的景气行业，如船舶制造、电气装备、汽车和国防军工等行业，相关个股如中国船舶（600150）、中航电子（600372）等。