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[风口研报] 这家公司携手腾讯深化新零售布局,“明星直播+网红种草”成效显著,重估空间达50%

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发表于 2020-06-11 21:23:47 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
      比音勒芬:①比音勒芬近日与腾讯签署战略合作协议,有助于帮助公司高效连接用户、建立数字资产,分析师看好公司未来运营效率全面提升;②比音勒芬主副品牌积极探索新零售,比音勒芬品牌与代言人杨烁开展独树一帜的直播活动,副品牌威尼斯通过与网红合作在抖音、快手等社交媒体直播种草;③公司业绩今年仍能保持两位数增长,当前处于过去三年估值区间下限,其合理价值应为 22.5 元/股,糜韩杰预计尚有近 50%上行空间;④风险提示:新品牌销售不及预期风险、零售业态变化的风险。

      这家公司携手腾讯深化新零售布局,“明星直播+网红种草”成效显著,分析师认为低位重估空间或达 50%

      财联社 6 月 11 日讯,比音勒芬近日与腾讯签署战略合作协议,公司将与腾讯在智慧门店升级、私域流量运营、IP 联名、广告营销、大数据应用、超级导购知识赋能、商品生命周期管理、数据中台等领域展开深度合作。

      广发证券糜韩杰认为,与腾讯战略合作有助于帮助比音勒芬高效连接用户、建立数字资产,进行数字化运营, 看好公司未来运营效率全面提升。

      比音勒芬 2020 年 Q1 实现归母净利润 9706 万元, 同比仅下降 25.3%,表现行业领先, 得益于多年来 VIP 深耕和对私域流量的提前布局。疫情期间公司通过“微信号+VIP 社群营销+小程序直播”将线下会员引流线上,销售成效显著,极大对冲了疫情对于线下销售的冲击。比音勒芬主副品牌积极探索新零售,比音勒芬品牌与代言人杨烁开展独树一帜的直播活动,副品牌威尼斯通过与网红合作在抖音、快手等社交媒体直播种草。 公司此次与腾讯合作进行全渠道资源整合,有望推动智慧零售再上新台阶。

      比音勒芬 2019 年底终端销售门店达 894 个,2020 年有望新开店 100 家左右。随着品牌市场进一步下沉到三四线城市,申万宏源王立平预计市场容量有望达到 1500-2000 家, 未来仍有至少 1 倍以上展店空间。

      一季度淘宝天猫运动鞋服成交额是仅有实现同比增长的子行业,显示出行业高景气。比音勒芬作为国内高尔夫服饰和旅游度假服饰龙头, 近年产品力、品牌力、渠道力和运营能力不断提升 ,包括携手故宫推出联名款产品,积极推动明星直播带货,行业龙头地位稳固,未来业绩有望持续快速增长。

      糜韩杰预计比音勒芬 20-22 年每股收益为 0.90 元/股、1.24 元/股、1.53 元/股,今年仍能保持两位数增长。公司当前处于过去三年估值区间下限,其 2020 年合理价值应为 22.5 元/股, 较今日收盘价 15.05 元尚有近 50%上行空间。

      风险提示:新品牌销售不及预期风险、零售业态变化的风险。



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发表于 2020-06-11 21:55:25 | 只看该作者
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发表于 2020-06-12 06:52:53 | 只看该作者
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发表于 2020-06-12 07:25:46 | 只看该作者
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发表于 2020-06-12 08:24:17 | 只看该作者
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发表于 2020-06-12 17:58:51 | 只看该作者
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发表于 2020-06-13 13:22:47 | 只看该作者
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