“需求刚性+政策利好”，明星行业大概率跑赢大盘，分析师梳理出这份硬核投资名单

股票王

      医药板块： ①医药板块疫情受益细分领域甚至出现高增长，当前涨幅与业绩增速一定程度上是匹配的；②当前国内经济形势并不乐观，医药行业具有相对刚性需求属性，具有一定逆周期和避险属性，华西证券医药团队认为其跑赢大盘是大概率事件；③多个行业利好政策陆续出台，行业战略地位提高，有望提振板块估值；④前期涨幅小、长期成长空间大、复苏较快细分领域及个股有望表现出超额收益潜力，相关公司通化东宝、盈康生命等。

      “需求刚性+政策利好”，明星行业大概率跑赢大盘，分析师梳理出这份硬核投资名单

      财联社 6 月 4 日讯，医药板块今年来市场表现非常亮眼，近期频频有公司股价创历史新高，华西证券医药团队近日梳理了后疫情时代医药行业投资思路及机会选择。

      年初以来医药板块（中信一级）涨幅高达 21.9%，超额收益非常明显，部分投资担心高涨幅带来估值过高的问题。

      结合一季报业绩来看，医药板块受疫情影响相对较小，与疫情相关的细分领域甚至出现高增长，其他公司 2 季度及全年有望从疫情影响中快速恢复，从这个角度来理解， 医药板块涨幅与业绩增速一定程度上是匹配的。

      而且疫情影响下当前国内经济形势并不乐观， 医药行业具有相对刚性需求属性，具有一定逆周期和避险属性 ，华西证券医药团队认为，医药行业跑赢大盘、赢得超额收益也是大概率事件。

      前期医药板块整体涨幅过大主要系疫情受益相关标的暴涨所致，而其他非受益板块涨幅相对有限， 从估值角度来看仍具有显著布局和投资价值。

      政策风向整体上偏暖，先是此前压制整个行业的仿制药集采、高值耗材集采等事项已经暂时搁置，医疗公司专项债、医院基础设施建设预期、新冠疫苗研发等行业利好政策陆续出台，国家层面重大会议也多次将医药、医疗行业放在战略地位高度提出来， 这些都有望提振整个板块。

      华西证券医药团队认为，在后疫情时代， 前期涨幅小、长期成长空间大、复苏较快细分领域及个股有望表现出超额收益潜力 ，具体包括：

      拐点型公司：通化东宝、盈康生命。

      疫苗领域：智飞生物、康泰生物、沃森生物、万泰生物。生长激素：长春高新。

      CXO 行业：药明康德、博腾股份、昭衍新药、康龙化成。创新药：恒瑞医药、贝达药业、中国生物制药。

      骨科耗材：凯利泰、大博医疗。

      血制品板块：双林生物、华兰生物、天坛生物、卫光生物。

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