金牌策略：“底部区域成为了本周末分析师提及最多的关键词,包括中信证券、国盛证券、光大证券、安信证券等多家券商都认为A股目前已经处于底部区间,海外疫情、全球流动性、美股波动、国内政策这些重要因素有望出现边际向好发展。板块方面,新基建、强内需消费(医药、食品饮料、社会服务等) .有效投资的传统类基建都可能是后期市场方向。
本周末策略方面,“底部区域"成为了分析师提及最多的关键词,包括中信证券、国盛证券、光大证券、安信证券等多家券商都认为A股目前已经处于底部区间,无需悲观。随着全球流动性缓和,经济中观数据的逐步复苏及后续国内政策的加码, A股后期的表现值得期待。
不过虽然目前底部区间已成共识,但节奏方面新时代证券首席却提出了不同观点,认为综合各类情况来看,本次底部可能不是V形底而是震荡底,绝对底部可能最早出现在4月。
中信证券：四大见底信号有望逐步明确
预计海外疫情、全球流动性、美股波动、国内政策这四大市场见底信号在未来几周会逐渐明确一
海外疫情方面,压制策略已逐渐成为各国共识,主要疫区政府已开始采取有力的防护措施,海外疫情失控概率很小,预计欧美4月中旬将迎来日增确诊的峰值。
全球流动性方面,美欧央行已采取坚决有效的措施,建立防火墙,防止市场流动性风险,未来美元指数回落到100以下将是全球市场短期见底的重要信号。
美股调整第一阶段的恐慌性抛售已近尾声,短期市场止跌修复后,预计还会进入基本面下修主驱动的慢跌阶段,跌幅料将小于第一阶段。
国内政策方面,后续中央政治局会议将重新凝聚政策共识,预计政策力度不会低于预期。
上述四大信号逐渐明确后,预计A股在今年的第二轮上涨将在二季度启动,从外资、产业资本,到保险、公募,再到私募和个人投资者的新一轮资金轮动也会重启。
新时代证券：抄底宜缓不宜急
从股市估值来看,股市已经进入底部区域,但如果看1-2个季度,还需要明确是V形底还是震荡底。现在的格局是疫情冲击虽然人尽皆知,但对经济影响幅度并不可预知,因此当下我们找不到一个季度级别以上的看多时间窗口,因此市场未来一段时间可能是类似2018年Q4的震荡底,绝对底部可能在二季度的某个时候,早的话可能在4月。具体时间建议关注是否会有非常规稳增长政策,特别是两会前。
安信证券：重点把握新基建、强内需及传统基建方向
海外金融市场近期的急跌实际上有相当部分是来自流动性和恐慌情绪影响,而当前流动性问题和恐慌情绪已经开始出现边际改善迹象,这使得全球风险资产在急跌后有望出现短期反弹修复。
从中期角度, A股市场走势也不会持续和海外完全同步,中国经济的中观数据指标近期已经开始出现边际改善,预计在未来进一步政策推进落地后, 其持续性和幅度值得期待。
在当前位置时点,我们对A股持乐观态度,应积极把握机会。投资者可以重点把握二季度景气恢复或者上行确定性较高的方向：包括新基建、强内需消费(医药、食品饮料、社会服务等).和有效投资的传统类基建(核心都市圈基建投资等)。
国盛证券：配置A股,做多中国
当前海外出现的三大信号,同样可以佐证目前处于底部区域判断：
首先,美元指数冲高回落,显示市场流动性挤兑有所缓解、风险偏好开始修复。
其次,资金回流权益资产,随着海外股市连续大跌,市场风险得到较大程度释放之后,近期海外资金已开始明显向股票ETF和股票共同基金回流,显示海外恐慌情绪有所消退。
第三：经历前期急跌大跌后,海外调整斜率最大的时候或已过去,对A股的二阶导也在弱化。
A股主要矛盾在国内,是被“牵连"”、“错杀"的市场,本着“价格比时间重要”的原则,在目前底部区域寻找被错杀的优质标的和景气趋势确定的方向积极配置。
板块上,科技成长仍是主线。 |
狗仔卡
发表于 2020-03-22 21:04:26
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发表于 2020-03-22 21:12:12