【大佬持仓跟踪】人工智能+半导体+存储芯片，集成了AI高性能计算、异构计算等技术...

股票王

人工智能+半导体+存储芯片，集成了AI高性能计算、异构计算等技术的AI芯片已成功流片，主营业务全球市占率超40%，这家企业服务器平台产品线取得突破性进展

人工智能+半导体+存储芯片，集成了AI高性能计算、异构计算等技术的AI芯片已成功流片，主营业务全球市占率超40%，这家企业服务器平台产品线取得突破性进展去年前三季度销售收入同比增近100%，发布的全球首款细分领域芯片将在人工智能、机器学习、高性能计算等领域占据重要价值。

董理自2021年10月任兴全趋势投资基金的基金经理。据该基金2022年四季报显示，该基金目前规模205.32亿元，其第八大持仓股为澜起科技，占股票市值比为3.54%。

持仓公司解析

澜起科技

1、公司拥有互连类芯片和津逮服务器平台两大产品

公司是内存接口芯片全球龙头，市占率达40-50%，致力于为云计算和人工智能领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案，目前拥有互连类芯片和津逮服务器平台两大产品线。受益于内存模组市场由DDR4向DDR5世代迭代升级的成长红利，澜起科技凭借自身技术优势，保持行业领先地位，实现业绩大幅增长。

2、异军突起，高算力需求推动业务新增长

算力已成为数字经济时代的关键生产力要素。随着5G网络建设的不断完善，万物互联加速推进，同时带宽、延时低的场景随之出现，海量数据不断涌现，数据结构由单一模式向多模式转发，非结构化数据日益增多，需要实时处理海量复杂数据。

除了对复杂数据的处理，高算力需求在大数据存储方面对内存解决方案也提出了高要求。澜起科技以内存接口芯片与内存模组配套芯片为主要业务，内存接口芯片是服务器CPU内存数据的必由通路，CPU与存储器之间需要通过内存接口芯片进行连接。CPU、存储器与内存接口芯片需要相于配合形成计算生态。因此，AI服务器的高算力需求将为公司的内存接口芯片业务带来增长的新可能。

公司是全球三家主要内存接口芯片厂商之一，公司核心产品DDR5内存接口芯片及内存模组配套芯片出货量稳步提升，带动2022年年度净利润大幅增长。

3、津逮服务器和在研AI芯片业务，未来或也将受益高算力需求拉升

除了互连类芯片业务满足高算力需求外，公司凭借津逮服务器平台业务以及在研AI芯片方案，跟随高算力概念热度的增长，未来或将受到市场持续关注。

津逮服务器平台是一款高性能的安全可控可信服务器平台，而津逮CPU是公司在数据处理类芯片进行战略布局的重要产品之一，也是公司未来布局云计算、大数据、人工智能等新兴领域的重要抓手。2021年津逮服务器平台产品线取得了突破性进展，搭载津逮CPU的服务器机型已广泛应用于金融、交通、政务、能源等下游行业。2022年前三季度津逮服务器平台产品线实现销售9.28亿元，较上年同期增长94.65%。

在研AI芯片方面，公司已经在2022年完成第一代工程样片成功流片。在AI芯片解决方案的研发过程中，公司自主研发及系统整合了一系列关键的核心技术，攻克了在大数据高性能计算场景下存在的内存墙的技术难点，支持异构多核、高速稳定的互连互通以及不x86软硬件生态的无缝兼容，提升了AI推理计算和大数据吞吐应用场景下的运算效率。该芯片面向大数据场景下AI的应用进行了针对性设计，集成了AI高性能计算、异构计算、CXL高速接口技术、DDR内存控制技术等相关技术，具有对大容量数据搜索和排序等高效的硬件加速功能，并且兼具数据压缩和数据加解密等功能。

4、推陈出新，持续创新巩固行业领先地位

公司互连类芯片产品布局完整，全球首发Gen 2.0 DDR5 RCD芯片、PCIe 5.0 Reti mer芯片、CXL内存扩展控制器芯片、DDR5第一子代时钟驱动器等产品，并于2023年1月在津逮服务器平台领域发布全新第四代津逮CPU。多领域产品不断更新迭代，巩固公司技术竞争优势不行业领先地位。

其中，2022年5月，公司发布全球首款CXL内存扩展控制器芯片（MXC），MXC芯片专为内存AIC扩展卡、背板及EDSFF内存模组而设计，是CXL内存扩展和内存池化的核心芯片，将在人工智能、机器学习、云基础设施、高性能计算等市场规模中占据重要价值。

券商观点

盈利预测方面，中邮证券预计公司2023/2024年分别实现收入53.17/75.30亿元，实现归母净利润分别为16.10/22.88亿元。

以上信息是由公司研报、公告、机构调研等公开信息综合整理，仅供投资者参考，不作为投资建议。