分析师称这个化工细分品种景气至少看到2023年下半年，2022年相对2021年供需差大幅...

股票王

       分析师称这个化工细分品种景气至少看到2023年下半年，2022年相对2021年供需差大幅扩大，两家龙头迎来布局良机

       中信建投化工团队认为，纯碱景气至少看到2023年下半年，到年底前纯碱仍将是传统价格旺。虽然纯碱价格处于较高位置（有煤炭、原盐等大幅上涨成本驱动），（微信gsh2028)当前平板玻璃以期货价计仍然有足够盈利，库存处于历史极低水平，生产企业库存仅1天。

       明年地产竣工有压力，但浮法玻璃整体开工开工预计不会受到太大影响，叠加光伏玻璃投产、碳酸锂需求拉动，明年行业需求端仍会大概率保持增长（预计有2-3个点增长）。

       连云港碱厂130万吨纯碱产能关停（2023年年中之前新增产能极少）；考虑新能源快速发展拉动需求，以及供给侧的收缩，2022年纯碱供需差相对2021年扩大5-6个百分点，中信建投化工团队判断，2022年纯碱整体盈利会继续好于2021年。

       相关公司：

       山东海化：现有300万吨产能，Q3业绩受到原料上涨、开工下行（检修和督查）双重压力，但国庆节后纯碱价格远超Q3水平，开工也恢复到100%左右水平，当前盈利状态甚佳，预计四季度盈利会超好（对应当前PE在3倍左右）；

       远兴能源：现有180万吨产能，规划再建800万吨产能，自高点下跌40%，目前已重新进入优选配置区间，远兴天然碱法所需辅料少、能耗低，受能耗双控形势影响最小，且保有煤炭权益产能短期业绩有支撑。

       风险提示：原料价格波动、下游需求不及预期等。

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