【机构调研】国家级基金调研这家全品类功能涂层复材巨头，公司具备高端OCA光学胶膜...

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       国家级基金调研这家全品类功能涂层复材巨头，公司具备高端OCA光学胶膜产业化生产条件

       调研要点：

       ①斯迪克：国家级基金调研这家全品类功能涂层复材巨头，市场需求旺盛叠加国产化趋势急剧拉升驱动公司核心产品发展，已具备高端OCA光学胶膜产业化生产条

       ②洁美科技：受益于5G/IOT/新能源需求旺盛+下游景气度高涨，这家电子耗材细分龙头上半年订单充足产销两旺，步入业绩释放期；

       ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

       公司一

       斯迪克于7月7日接待深圳市创新投资集团有限公司国家制造业转型升级新材料基金独家调研，公司是一家专注于全品类功能性涂层复合材料研发、生产、销售的膜材料供应商，产品涵盖功能性薄膜材料、电子级胶粘材料、热管理复合材料及薄膜包装材料。 公司的核心产品为电子级胶粘材料和功能性薄膜材料，下游广泛应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、汽车电子等领域。近年来市场需求旺盛、降本需求迫切，国产化趋势急剧拉升都带动了功能性薄膜材料的发展。 调研过程中，公司表示，未来发展的重点主要聚焦在OCA光学胶膜、MLCC离型膜和高解析度PET基膜。OCA光学胶膜是技术壁垒较高的光学级功能膜材料，预计全球市场规模超过100亿元，目前公司的OCA光学胶产品已具备了产业化生产条件，并在技术、成本方面优势显著，是国内少数实现OCA产品取得终端客户认证并稳定供货的材料厂商。 此外，围绕OCA产品，公司投资建设了精密离型膜项目和光学级PET项目，PET基膜不仅是公司的主要原材料，更是OCA用离型膜、MLCC离型膜的关键原材料，公司积极向上游拓展，不断提高原材料的自制比率，进一步降低公司核心产品的成本，拓宽公司利润来源、提升盈利质量。

       公司二

       洁美科技于7月12-14日连续三天接待机构调研，公司表示，下半年行业景气度依然较高，公司订单可以看到三季度，四季度也有部分日本客户给出了指引。 公司的发展战略是成为电子耗材细分领域的领先企业，将以现有纸质载带和上下胶带为基础，向客户提供纸质载带、塑料载带、离型膜等系列产品。持续打造“电子化学品技术平台、高分子材料技术平台、涂布技术平台”三大技术平台。 公司透露，目前CPP保护膜项目正按计划有序推进，预计本月即可投产。公司生产的CPP保护膜主要用于铝塑膜、中小尺寸增亮膜、ITO导电膜等产品领域，对应下游应用主要是消费电子、新能源汽车等新兴领域，目前这些领域使用的CPP保护膜主要由日韩企业供应，国产化率还较低，国内尚无具备批量化供货能力的供应商，国产替代空间较大。 天风证券分析师认为，2021年上半年订单量充足，产销两旺。看好公司在5G/IOT/新能源需求旺盛、下游景气度高涨的背景下，三大业务协同，产能扩张增强业绩弹性，开拓半导体下游+发展离型膜业务打开想象空间，步入业绩释放期。

       近期《机构调研》系列：

       7月6日《73家机构调研这家宁德时代激光焊接设备主要供应商》

       7月5日《这家车规级芯片巨头DRAM、SRAM产品收入分列全球第七、第二》

       7月1日《新业务碳酸锂产能利用率超100%，这家公司迎来业绩与估值双击》

       6月30日《六氟磷酸锂+VC紧平衡状态将持续至2022年，这家氟化工巨头产能规模持续扩大》

       风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。