股民大家庭

 找回密码
 立即注册

扫一扫,访问微社区

帖子
查看: 23730|回复: 0
打印 上一主题 下一主题

【风口研报·业绩掘金】部分订单已排至8月,存在巨大预期差,这家公司超预期

[复制链接]
跳转到指定楼层
1
发表于 2021-04-12 15:33:00 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
       部分订单已排至8月,存在巨大预期差,这家公司超预期的不只有一季报,分析师预估还有70%的上涨空间。

       旗滨集团精要:

       ①公司4月9日最新公布的一季报显示,一季报实现归母净利8.53-9.06亿元,同比增加400%以上,创2011年以来单季度最高水平;

       ②国泰君安鲍雁辛团队认为目前市场对于浮法玻璃4-5月份价格出现分歧,但近期从调研端发现清明节后需求强度再次提升、库存下降,部分企业在手订单已至8月,判断今年玻璃涨价将贯穿5月,下半年中枢继续提升;

       ③鲍雁辛认为目前行业预期差再现,中性预测下2021年旗滨集团归母净利有望达到35-40亿元,对应PE为7-8倍,看好旗滨集团达到600亿市值(目前357亿市值);

       ④风险提示:原材料成本大幅上涨,地产竣工好转不及预期。

       旗滨集团4月9日晚间发布了一季报预告,2021年一季度实现归母净利8.53-9.06亿元,同比+431%~464%,实现扣非归母净利8.28-8.80亿元,同比+487%~524%,创2011年以来单季度最高水平。

       公司作为浮法玻璃的龙头公司,需求端受益于地产竣工面积增速回升(1-2月较19年同期+8.2%)带来的玻璃需求景气;而供给端在碳中和目标下行业节能减排标准和准入门槛增加,玻璃行业供给格局优化。

       目前市场对于浮法玻璃的分歧在于对于需求的判断,认为在地产调控政策频频出台的背景下,4-5月玻璃价格的表现存在不确定性,但国泰君安鲍雁辛团队旗帜鲜明,认为从调研跟踪到清明节后需求强度再次提升,今年玻璃涨价将贯穿5月,下半年价格中枢有望持续抬升,逻辑如下:

       ①近期实地调研地产需求端无忧;

       从竣工端电解铝、C端消费类建材及家居等订单来看,近期深加工大厂及部分加工厂接单强度明显增加,部分企业在手订单已至8月。

       ②库存端持续去化;

       清明节后需求强度再次提升,贸易商库存已基本去至低位,而生产企业库存再次下行。

       ③成本端可控。

       市场担忧纯碱价格的上行将对侵蚀玻璃盈利,而本轮涨价,理解本源为玻璃供不应求,重点在于需求的旺盛而供给受限,此逻辑下玻璃将跑赢纯碱。

       鲍雁辛对信义玻璃、旗滨集团2017年后的股价进行了复盘,每一波行情皆始于极致的预期差,成于业绩的持续超预期(玻璃价格驱动),而当前时点:预期差再现,且玻璃涨价的弹性或远超市场预期,中性预测下2021年旗滨集团归母净利有望达到35-40亿元,对应目前PE均仅7-8X上下,看好旗滨集团达到600亿市值。

       详细内容,研报微信群查看。 微信 523565910  qq:523565910

       研报群每日第一时间实时更新:财联社早知道、九点特供、风口研报、机构调研、脱水研报、脱水个股、脱水调研日报、实时脱水、选股宝早知道、盘中宝、君临私享、格隆汇研报、狙击龙虎榜、中财内线、萝卜投研、(证券市场红周刊、股市动态分析周刊)等完整内容。



上一篇:【盘中宝·独家】这家车企将重启轿车产品 首款轿车5月发布
下一篇:【狙击龙虎榜午盘】情绪指数背离 市场机会不断
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

今日股市|网站地图|股民学校|手机版|小黑屋|股民大家庭 |网站地图24小时在线客服

GMT+8, 2025-1-27 09:05 , Processed in 10.494330 second(s), 27 queries , Gzip On.

Powered by 股民大家庭

© 2007-2019 www.gupiao168.com


快速回复 返回顶部 返回列表