【风口研报】光伏行业中近期最受机构资金关注的赛道，分析师看好这家公司目标市值...

股票王

       光伏行业中近期最受机构资金关注的赛道，分析师看好这家公司目标市值有300%空间，年内订单或达百亿。

       捷佳伟创精要：

       ①光伏行业中，近期机构对于异质结电池（HJT）设备这一细分领域关注度非常高，原因为通威股份、华晟新能源等HJT电池转换效率超预期，下半年行业有望实现从0到1的爆发；

       ②中泰证券冯胜强烈建议投资者目前时点关注捷佳伟创，看1200亿市值（截至4月7日收盘公司市值363亿），公司今年会推出全新一代高效HJT设备，做到25%转换效率+3.2亿GW投资额，订单有望爆发；

       ③公司2021年传统的PERC系列订单有望达到100亿（2019、2020年PERC新增订单是50、72亿），订单进入结算周期，公司一季度业绩有望超预期；

       ④风险提示：HJT设备推进不及预期、光伏行业景气度快速下滑等。

       近期光伏异质结电池（HJT）的关注度非常高，通威股份、华晟新能源等HJT电池研发进度靠前的企业进展顺利，通威试线近期平均转换效率约24.3%，已经明显高于传统电池。

       由于HJT技术将替代目前传统的PERC电池，从0到1的爆发力非常强，得到了机构投资者的强烈关注。目前迈为股份设备出货量最大，股价表现也领先。

       但近期捷佳伟创的关注也急速提升，中泰证券冯胜强烈建议投资者目前时点关注捷佳伟创，看1200亿市值（目前379亿），核心原因如下：

       ①光伏行业中，目前设备景气度好于产品光伏产品(其是电池片、组件)近期由于硅料涨价带来滞销现象。但是，光伏行业涨价永远是暂时的。电池片设备投资是着眼未来2-3年的产能规划，所以设备投资不会慢下来。

       ②捷佳伟创订单井喷。2019、2020年PERC新增订单是50、72亿，2021年3月底预计50亿，均由182/210大尺寸需求驱动。全年PERC系列订单达到100亿没有问题。这个数据明显好于同行，反映出公司整线订单占比提升(如丝印)。

       ③捷佳伟创业绩兑现加速。订单验收周期验收周期缩短至1年左右(原来是1.5年)，一季度业绩有望超预期！全年业绩保底10-11亿元。

       ④高效HJT路线有望夯实龙头地位。

       作为最了解PERC技术潜力的设备商，捷佳伟创始终在衡量PERC与HJT的比较优势，公司在今年会推出全新一代高效HJT设备，采取管式，PECVD+无边框设计PAR+镀铜工艺金属化电极”，直接做到25%转换效率+3.2亿GW投资额，从而使得PERC与HT战略相持期提前在今年下半年结束，HT比较优势开始凸现。

       因此这个时间点，中泰强烈建议配置捷佳伟创，如果看好，TOPCON，那么捷佳伟创一定是最大赢家；如果看好HJT，那么捷佳伟创具备最高性价比，看1200亿市值空间不变。

       详细内容，研报微信群查看。 微信 523565910  qq：523565910

       研报群每日第一时间实时更新：财联社早知道、九点特供、风口研报、机构调研、脱水研报、脱水个股、脱水调研日报、实时脱水、选股宝早知道、盘中宝、君临私享、格隆汇研报、狙击龙虎榜、中财内线、萝卜投研、（证券市场红周刊、股市动态分析周刊）等完整内容。