云服务领域稀缺标的获基金持续加仓，“需求爆发+信创+工业互联网”三重催化

股票王

      用友网络：①用友网络是国内ERP软件的龙头企业，市占率达到40%。公司是稀缺的综合型、融合化、生态式企业云服务商；②用友网络股权激励计划明确提出，到2022年云业务收入达到98.37亿元，届时云业务收入占比有望达到67%；③用友网络云业务增长主要有“行业需求爆发+国产替代+工业互联网”三大新动能，对比发达国家国内企业云服务市场仍有10倍空间，预计产业规模2022年有望达到2903亿元；④基金持仓由一季度末的1.36亿股提升至二季度末的1.95亿股，已经连续三个季度增持；⑤风险提示：订单需求不及预期、信创产业推进速度不及预期等。

      云服务领域稀缺标的获基金持续加仓，“需求爆发+信创+工业互联网”三重催化，云业务收入占比有望达到67%

      财联社8月25日讯，云服务龙头公司用友网络近日持续回调，幅度较高位已接近27%。华安证券尹沿技今日首次覆盖用友网络，其认为公司合理估值应为1850亿元，较当前1395亿尚有455亿提升空间。

      用友网络是国内ERP软件的龙头企业，市占率达到40%。公司是稀缺的综合型、融合化、生态式企业云服务商，目前已进入以商业创新平台BIP为核心的战略3.0-II阶段，从部门级财务软件走向社会化云服务，迎来企业数智化转型、国产化替代的新机遇。

      一些机构资金对用友网络较为看好，基金持仓由一季度末的1.36亿股提升至二季度末的1.95亿股，已经连续三个季度增持。而据用友网络7月10日大宗数据显示，机构账户通过大宗交易通道买入1.53亿元，成交均价为48.70元，成本也是小幅高于现价42.95元。

      用友网络云业务是当前最大看点，公司股权激励计划明确提出，到2022年，云业务收入达到98.37亿元，复合增速高达71%，届时云业务收入占比有望达到67%，真正成为公司发展的核心驱动力。

      尹沿技梳理了整个行业发展及用友网络业务后认为，公司云业务增长主要有三大新动能：

      ①当前企业云服务市场正面临供需两端驱动，技术、政策、降本增效等拉动需求增长，激活存量客户等因素催化下软件企业也具备云化动力。对比发达国家，国内企业云服务市场仍有10倍空间，预计产业规模2022年有望达到2903亿元，3年复合增速30%。用友网络在产品、平台、生态、客户具有明显优势，在行业竞争中处于有利地位。

      ②高端ERP市场中SAP（33%份额）、Oracle（20%份额）等海外品牌依然占据主导地位，软件云化给予国内ERP厂商追赶良机，国产替代趋势开始显现也利于国内企业，用友网络已经完成与银河麒麟、达梦数据库、华为鲲鹏、飞腾等国产软硬件的适配，并携手华为共同打造全国产化软硬件解决方案，有望享受国产化浪潮红利。

      ③工业互联网成为新基建重要组成部分，尹沿技测算到2025年工业互联网核心产业规模有望达到1.24万亿。用友精智工业互联网平台入选十大双跨平台，有望在工业领域持续推进自己的上云战略和云产品组合。

      尹沿技预计用友网络2020/21/22年实现归母净利润11.66/12.16/17.16亿元，针对2022年软件+云收入采用PS估值，2022年公司软件+云收入124亿元，给予15倍PS，对应合理估值1850亿元。

      风险提示：订单需求不及预期、信创产业推进速度不及预期、企业上云政策力度放缓等。

xiaodongge1985

云服务领域稀缺标的获基金持续加仓

GCL8848

云服务领域稀缺标的

shinyi

谢谢楼主分享,论坛有你更精彩

WWWPPP

谢谢楼主分享

czy112

谢谢分享