统计数据显示，6月11日，被机构调研的上市公司数量共46家，康弘药业最受关注，获71家机构投资者来访调研；蒙娜丽莎接待62家机构调研；航发控制和东诚药业接待22家机构调研。
康弘药业（002773）
参与机构名称：信达证券、宝盈投研、大潮资本、德邻众福、广发基金、国泰基金、诺德基金等71家机构
投资要点：
1、公司产品康柏西普眼用注射液(商品名:朗沐)具有多靶点、全人源化设计,亲和力强等优点,药物经济学优势明显;朗沐也一直在和跨国公司的直面竞争中从零起步、不断成长,自2014年上市以来,其销量和市场占有率提升迅速,至2018年,样本医院数据显示,康柏西普眼用注射液的市场份额较竞争对手已处于领先地位。朗沐上市以来的患者治疗经验,充分体现了朗沐的确切疗效、安全性和可靠质量。同时,康柏西普眼用注射液已于2018年进入《国家基本药物目录》,我们相信随着相关政策的持续推进,以及国家对基层医院扶持力度的不断加大,基层医院软硬件设施和医生的诊疗水平将逐步提升。公司也会和眼科专业协会一起,通过"朗沐教育学院"等方式,提高医生的诊疗水平和开展玻璃体腔注射的培训,让康柏西普眼用注射液逐渐走向基层,从而让更多的眼底新生血管性患者,在基层医院也能得到更快的专业治疗。因新冠疫情的影响,公司需要更多的时间来分析新进入医保的适应症对销售带来的帮助。
2、公司产品康柏西普眼用注射液(商品名:朗沐)具有多靶点、全人源化设计,亲和力强等优点,药物经济学优势明显;该产品上市以来,已经过产品培训的医生和几十万已使用该产品的受益患者都体现了公司产品的确切疗效和可靠质量。公司将充分利用产品进入国家医保目录及国家基本药物目录的优势,持续通过专业化、学术化的市场营销,让更多患者受益。
3、公司以临床需求为导向,持续在眼科、脑科、肿瘤等领域加大投入深入研究、专业创新,不断推出临床迫切需要的高品质新产品,进一步巩固公司在核心治疗领域的优势地位。随着公司的发展,我们也不断调整、补充海内外专业人才,持续的加强研发团队的综合实力。公司2019年引入了两位具有海外深造及参与海外上市公司新药研发的经历的副总裁,分别负责公司"小分子、天然产物、生物合成平台、新型制剂项目研发,以及国内国际合作项目的开发"和"生物药的产品管线规划和研发工作"。公司2019年研发投入占营业收入比例为24.18%;2020年研发投入预计占营业收入的15%左右,随着各项研究的开展及深入,预计这一费用在近几年仍会保持或增长。
4、公司投资以色列IOPtima公司并获得IOPtiMate?产品在中国区的独家经销权,拓展了公司眼科产品线,为中国青光眼患者带来更有效的创新解决方案。IOPtiMate?产品已在包括中国在内的全球多个国家获得上市许可,由公司全资子公司北京弘健医疗器械有限公司负责销售,销售正按计划推进。以色列IOPtima公司在眼科领域具有一定研发实力,公司也将持续推进相关工作。
蒙娜丽莎（002918）
参与机构名称：中信证券、安信资管、敦和资产、广发资管、华泰柏瑞基金、金信基金、久银投资等62家机构
投资要点：
1、受新冠肺炎疫情的影响,公司产业链上下游客户及物流的复工复产延后,公司一季度销售业绩受到一定影响。随着全国范围内疫情的有效控制,各行各业已陆续进入正常的复工复产状态,公司也在董事会的正确领导下,迅速组建了多层次的应急小组,一手抓疫情防控,一手抓安全、迅速的复工复产,目前,生产和销售业务已恢复到正常状态。公司全体同仁凝心聚力,朝着董事会年初下达的目标任务,努力奋进。
2、公司广西藤县生产基地占地1613亩,是集产、供、销、研于一体的陶瓷原料加工中心&高端、智能建筑陶瓷生产基地,规划建设11条生产线,建成后预计年产能达8,822万平方米。
3、2020年4月,公司广西藤县生产基地第一期第一阶段四条生产线已建成并全面投产,产线以"智能制造"为核心,借助"艺术"+"绿色"+"互联网"的融合革新,实现"陶瓷制造"的转型升级。其中,引进一系列高端生产设备,采用高自动化生产系统,实现数字化的全流程管理。主要生产品种为瓷质砖类,预计年产能2000-2500万平方米。剩下的生产线将按原计划投资建设。
4、公司与碧桂园创投所属碧桂园开展业务已合作多年,作为房地产业内知名上市企业,碧桂园在房地产开发领域具有市场、渠道、品牌等战略性资源,且对新产品、新工艺、新应用场景在不断的探索和追求,能够协助公司大幅开拓市场,促进公司产品销售,提高建筑陶瓷领域的市场占有率,推动实现公司销售业绩大幅提升。希望通过本次战略合作,能够增强公司与碧桂园在品牌、产品、供应链、渠道等多方面的协同效应,进一步提升企业在B端的市场份额,提升产品的核心竞争力及品牌影响力。
5、公司在终端售价处于行业中高端水平;公司一直坚持价值创新战略,每年推出部分引领行业的新产品,2C经销渠道以差异化产品定位,提升公司终端市场竞争力;公司近几年非常注重品牌渠道下沉,每年2C终端市场的增量,有部分就是来自三四线经销渠道的贡献。
航发控制（000738）
参与机构名称：毅达资本、广和投资、国联证券、航发基金、平安银行、兴业证券等22家机构
投资要点：
1、公司的航空发动机控制系统产品绝大部分是交给主机厂,也有部分会交给用户作为备品备件。
2、公司本次定增主要有三个目的,一是满足生产产能、规模扩大需要;二是满足新品科研投入需要,因为新品科研投入不全是国家拨付,部分资金需要企业自己解决,公司希望通过定增募资补充该自筹部分;三是随着发动机对控制系统安全性、可靠性、寿命要求不断提高,试验验证要求大大提高导致需要增加测试与试验验证能力条件建设。虽然国家对航空发动机有两机专项资金支持,但该专项从2017年(十三五)才正式开始,十二五期间主要是论证,投入较少,此外两机专项资金支持并非包含一切,该资金针对特定型号、任务,其他的型号、任务不能全面涵盖。公司本次定增聚焦用于航空发动机控制系统主业,提升关键核心能力。
3、公司近年来持续开展降本增效活动,压降管理费用,向管理要效益,管理费用占销售收入比重持续下降,2016年至2019年间公司管理费用占销售收入比重从12.6%降至10.10%。公司会继续积极采取成本压降措施,从财务降费到业务降本转变,未来存在一定下降空间。
4、从目前看,发动机行业增速保持相对稳定,未来增速应该与两个方面有关,一是发动机更新换代需要资金与国家财力有关,二是与产品成熟度有关。产品成熟度越高,批量生产装备的条件越完备。未来随着发动机产业的增长,控制系统业务将保持同步增长。 |
狗仔卡
发表于 2020-06-13 13:21:05
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发表于 2020-06-13 13:44:40