创业软件(300451)医疗业务较快增长，大数据+互联医疗双驱有望锦上添花

步步为赢

　　事件：2018年上半年度创业软件(300451)实现营业收入5.27亿元，归属于上市公司股东的净利润为6116.19万元，较上年同期增长87%，实现扣非净利润为5071.73万元，同比增长56%。

　　医疗信息化业务进展顺利，中山项目有望成为新业绩增长点。2018年上半年度，公司医疗业务实现收入3.24亿元，同比增长59%，预计公司今年医疗业务将保持良好增长，较高毛利有望拉动业绩增长。中山项目即将在2019年进入运营阶段（特许经营10年），期间公司将以“健康城市云平台”为载体，探索“患者为中心”的“未来医疗”模式，后续HIT投入以及支付、药品、保险、健康等多项服务运营收入有望成为公司新的增长动力。
　　创新业务形成规模体系，中标多项千万级大数据业务订单。公司加码创新业务领域，打造“云平台+大数据应用系统”体系，报告期内公司中标广东珠海、福建龙岩、山西长治多地超千万规模的大数据应用建设决策订单，同时与上海市闵行卫计委、江阴市人民医院、白银市第一人民医院等400余家医疗机构签署了大数据合作意向，将在四大方向上通力合作，包括据收集与交换平台的咨询服务、制定收集数据的范围与标准、数据应用平台的相关建设、大数据业务的运营等，公司创新业务快速发展，为公司业绩锦上添花。
　　与“蚂蚁金服”、“腾讯”签署合作协议，打通互联网医疗C端流量入口。公司与“蚂蚁金服”、“腾讯”依托各自优势，着力实现“互联网+健康”整体解决方案提升，扩宽医疗付费场景，打通C端诊疗、支付等领域，加速互联网医疗业务的变现和医疗大数据等的创新应用。
　　盈利预测：预计公司2018、2019年EPS分别为0.45元和0.56元，给予“买入”评级。
　　风险提示：医疗信息化行业竞争加剧，新业务进展不达预期

czy112

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