2025-03-24 中证快报 （星期一）

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2025-03-24 中证快报 （星期一）

【今日导读】
○存储领域的一次革命 AI火热令HBM供不应求
○实用化的基础 超万公里星地量子通信首次实现
○我国首批认证种子上市 将促进种业高质量发展

【中证头条】
存储领域的一次革命 AI火热令HBM供不应求

据报道，SK 海力士近日宣布推出面向AI的超高性能DRAM新产品12层（12Hi）HBM4内存，并在全球率先向主要客户出样。日前有报道称，SK海力士预计将独家供应英伟达 Blackwell Ultra架构芯片第五代12层HBM3E。
点评：HBM（High Bandwidth Memory，高带宽内存，是一款新型的CPU/GPU内存芯片），它采用了一种独特的3D堆叠设计，将多层DRAM芯片垂直堆叠在一起，不仅提升了存储密度，也大幅增加了每个存储堆栈的容量和位宽。HBM技术的出现，可以说是存储领域的一次革命。AI的火热，令HBM成了紧俏货。业界各处都在喊：HBM 缺货！HBM增产！数据显示，未来HBM市场将以每年42%的速度增长，将从2023年的40亿美元增长到2033年的1300亿美元，这主要受工作负载扩大的AI计算推动。到2033年，HBM将占据整个DRAM市场的一半以上。
飞凯材料(300398) 主要产品EMC环氧塑封料，是HBM存储芯片制造技术所需要的重要材料。
太极实业(600667) 作为的核心封测供应商，通过与SK海力士的合资公司海太半导体掌握HBM封装测试技术，覆盖HBM3及后续产品量产需求。

【中证聚焦】
实用化基础 中国首次实现超万公里星地量子通信

据报道，近日，中国科学技术大学潘建伟、彭承志、廖胜凯等人，联合济南量子技术研究院、中国科学院上海技术物理研究所、微小卫星创新研究院等单位组成的科研团队，在国际上首次实现量子微纳卫星与小型化、可移动地面站之间的实时星地量子密钥分发。在此基础上，联合团队和南非斯坦陵布什大学科研团队合作，在中国和南非相隔12900多公里的距离上建立了量子密钥，完成对图像数据“一次一密”加密和传输。该研究工作为未来发射多颗微纳卫星构建“量子星座”奠定了坚实基础，不仅为大规模实用化量子通信网络的建设提供了关键技术支撑，更为量子互联网的全球部署开辟了新的发展路径。
点评：量子通信作为一项前沿技术，具有极高的安全性和传输效率，被视为未来通信领域的重要发展方向。随着数字化、网络化和智能化的快速发展，信息安全问题日益凸显，量子通信技术以其极高的安全性成为解决这一问题的关键手段。金融、政府、军事等领域对信息安全的需求不断增长，推动了量子通信市场的快速发展。随着QKD（量子密钥分发）组网技术成熟，量子通信将向电信网、物联网、云存储等场景渗透，预计2026年企业网量子通信渗透率达15%。工业和信息化部等七部门2024年发布关于推动未来产业创新发展的实施意见，将量子通信纳入国家战略科技力量重点支持领域。量子通信作为国家安全与产业升级的核心技术，已进入商业化加速期。
亨通光电(600487) 积极推动量子通信产业化应用，成功交付苏州量子保密政务网。正加快“长三角量子通信环网”、“京津冀量子通信环网”的建设，已逐步投入运营。
中国海防(600764) 拟联合中船重工旗下电子信息板块骨干研究所，以中船重工-中国科大量子导航联合实验室、量子通信联合实验室、量子探测联合实验室为依托，分别设立量子导航、量子通信、量子探测技术研究项目，开展技术攻关和产品研发。

【要闻精选】
○3月21日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《婚姻登记条例（修订草案）》；研究建立健全涉企收费长效监管机制有关举措。对于《婚姻登记条例（修订草案）》，民政部表示，将施行婚姻登记“全国通办”，届时当事人办理婚姻登记不再受常住户口所在地限制。
○中国人民银行货币政策委员会召开2025年第一季度例会。会议指出，用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排，维护资本市场稳定；择机降准降息，保持流动性充裕，引导金融机构加大货币信贷投放力度；着力推动已出台金融政策措施落地见效，加大存量商品房和存量土地盘活力度，推动房地产市场止跌回稳。
○国新办近日举行国务院政策例行吹风会，工业和信息化部消费品工业司司长何亚琼表示，工信部准备专门出台中药高质量发展相关的配套文件，并即将发布《医药工业数智化转型实施方案》。
○近日，国家互联网信息办公室、公安部联合公布《人脸识别技术应用安全管理办法》，《办法》明确存在其他非人脸识别技术方式的，不得将人脸识别技术作为唯一验证方式。要求不得在宾馆客房等公共场所中的私密空间内部安装人脸识别设备。
○中国结算发布《关于暂免收取部分债券登记结算费用的通知》、《关于信用债券交易型开放式指数基金产品试点开展通用质押式回购业务有关事项的通知》、《中国证券登记结算有限责任公司受信用保护债券质押式回购管理暂行办法》。
○3月21日，住房城乡建设部召开2025年城市体检工作部署视频会。会议强调，要高质量完成2025年城市体检工作任务，持续推进城市更新行动。
○必和必拓首席执行官韩慕睿在中国高层发展论坛表示，预计未来十年全球铜供应缺口将达到1000万吨。到2034年的十年间，铜矿开采需要1.8万亿元人民币（2500亿美元）的增长资本支出。

【产经透视】
促进种业高质量发展 我国首批认证种子上市

据报道，全国农技中心近日在海南三亚举办首批认证种子上市启动仪式，首批通过认证的27家种子企业代表获颁农作物种子认证证书。种子认证作为一种国际公认的、以高质量种子为目标的合格评定制度，是实现由“好品种”到“好种子”的最有效途径，被誉为好种子的“信用证”、种子企业的“体检证”、国际贸易的“通行证”。截至目前，已有31个品种300多个批次、1000多万公斤的种子通过认证。检验结果表明，通过认证的玉米、大豆、水稻等作物种子发芽率和品种纯度水平均显著提高。首批认证种子上市，是我国种子认证制度建成实施的重要里程碑，随着更多高质量的认证种子推广应用，将为促进我国种业高质量发展、推动粮油作物大面积单产提升发挥重要支撑作用。
敦煌种业(600354) 以玉米杂交种为主，主要从事各类农作物种子的研发、生产、加工和销售。
农发种业(600313) 是国内优质育繁推一体化种子生产商，核心产品是玉米种子、小麦种子和水稻种子。

【公司动向】
○万德斯(688178) 实控人刘军、股东宫建瑞3月21日与瑞源国际资源投资有限公司签署股权转让协议，拟转让公司控股股东万德斯投资合计100%股权，转让价款合计4.13亿元。公司股票将于3月24日开市起复牌。
○瑞泰新材(301238) 3月22日在互动平台回复投资者称，在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池方面皆有相应布局。
○3月21日，由东方电气(600875) 研制供货的全球首台700兆瓦超超临界循环流化床燃煤发电机组在云能红河电厂并网成功，正式进入试运行阶段，标志着我国在清洁煤电技术领域取得重大突破。
○中科通达(688038) 拟通过发行股份及支付现金的方式，购买星和动力（北海）科技有限公司100%股权。北海科技主营业务为数字化产品综合服务。公司股票将于3月24日复牌。
○新铝时代(301613) 拟以发行股份及支付现金方式，购买宏联电子100%股权。交易完成后，公司主营业务范围将增加显示器支架、精密转轴以及精密冲压产品等业务。公司股票将于3月24日复牌。
○海峡股份(002320) 拟25.15亿元购买中远海运客运公司100%股权。交易完成后，公司通过中远海运客运公司开展渤海湾客滚运输业务。
○近日，诚迈科技(300598) 采用龙芯3A6000处理器的诚迈P1系列台式机通过中国软件评测中心（工业和信息化部软件与集成电路促进中心）DeepSeek专题性适配测试认证，成为业内首个且目前唯一以“纯裸机、无加速卡”状态通过该项认证的国产台式机。
○包头铝业(600472) 与沃飞长空签署战略合作意向书，双方将深入研究开发适合低空经济的安全、环保、轻量化的智能化座舱、内外饰、镁合金及光电类产品。
○在2025 GTC大会期间，万马科技(300698) 与英伟达双方表示将在企业级AI软件（NVAIE）方面进一步深化合作，并根据业务发展需求，在自动驾驶汽车、具身智能所需要的“三台计算机”（训练、仿真与边缘）领域开展更为广泛的合作。
○玉龙股份(601028) 拟以股东大会决议方式主动撤回A股股票在上海证券交易所的上市交易，并申请股票进入全国中小企业股份转让系统退市板块继续交易。现金选择权的行权价格为13.20元/股，股权登记日拟定为2025年4月16日。
○固高科技(301510) 参股公司立德机器人与上海交大长兴海洋实验室共筑船舶工业智造，洽谈智能焊接机器人+AI技术赋能。
○九洲药业(603456) 拟以1亿元—2亿元回购股份。
○东方电缆(603606) 近日合计中标约21.46亿元海陆缆项目。

【资金观潮】
○3月21日沪深两市主力资金净流出962.22亿元。主力资金净流入前三的板块是风电设备、石油和中药，分别净流入6.75亿元、3.51亿元和1.84亿元。主力资金净流入前三的个股是三维通信、中国船舶和安诺其，净流入额分别为7.33亿元、5.01亿元和4.70亿元。
○浙大网新(600797) 3月21日涨4.04%，成交额59.02亿元，换手率40.35%。龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入1.85亿元，同时卖出1.78亿元。还有两家席位买入额超1亿元，分别是中信证券上海分公司和银河证券大连黄河路证券营业部席位，买入额1.81亿元和1.04亿元。瑞银证券上海浦东新区花园石桥路第二证券营业部席位卖出1.54亿元。

【新股申购】
○首航新能：申购代码301658，申购价格11.80元，发行市盈率15.88倍，公司主营新能源电力设备。

【一周回顾】
○本周中证快报重点资讯有：国办发文 提升中药质量促中医药产业高质量发展，3D生物打印实现突破 提升机器人交互体验，6G关键技术 首款太赫兹频段光电调制器面世，全新交互范式 混合现实技术与脑机接口集成，英伟达GTC大会即将召开 聚焦AI算力迭代，提振消费专项行动方案印发 大力培育品质电商等，相关概念股市场表现良好。