2023-02-02中证投资参考（星期四）

股票王

【今日导读】
＞重大项目密集开工、基建央企或发起“春季攻势”
＞realme全球首发240W秒充、GaN快充望加速爆发
＞量子计算机“悟空”即将问世、相关概念受关注
＞新增及更新需求梯次释放、动车组采购迫在眉睫

【中证视点】
重大项目密集开工、基建央企或发起“春季攻势”
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上海、陕西、江苏、辽宁、河北等地纷纷发出开工“动员令”，多省市掀起开工热潮，2023年“全力拼经济”的号角已经吹响。新一年投资计划也争相出炉，在近期各省市出台的《政府工作报告》以及经济会议上对2023年工作进行了系统的规划，各地根据自身实际谋划了多个百亿级、千亿级重大项目。业内人士预计，今年及未来投资增长存在较大潜力。今年上半年基建投资将是稳增长重要抓手，全年基建投资有望保持高景气度，相关央企明显受益。
另需要注意的是，再融资放开也将推动基建央企业绩增长提速。2022年10月，证监会提出对涉房地产业务企业的融资限制进行放松。8家基建央企中的7家（中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建、中国能建、中国化学、中国中冶）2021年相关地产收入及利润占比均低于10%，可借助此次政策松绑获取规模可观的权益融资资金。此外，中国特色估值体系对基建央企的市值管理提出了更高的要求，不管是从考核上还是通过股权激励实现利益绑定，未来基建央企的管理层会越来越多得对公司股价负责。
综上，基建央企已经进入发展的新阶段，重回扩张信号明确，看好基建央企的估值修复与趋势反转。可关注基建ETF(159619)、中国交建（601800）、中国能建（601868）及中国中冶（601618）等。

内外需求共同回暖、钢价阶段性反弹仍可期
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据行业网站消息，虽然部分下游用钢企业未完全复工，但钢材价格看涨情绪浓厚，主导钢厂提价意愿强烈。多数东南亚及中国钢厂3月份出口资源基本售罄，部分钢厂的4月份板材资源报价较高，目前主流普卷出口价格在640-650美元/吨FOB，冷卷价格在700美元/吨FOB以上，暂未有大笔订单成交。业内人士判断，2月份钢价运行的逻辑要逐步回归到基本面上来，钢铁厂商对利润的诉求成了市场运行的核心逻辑，强势定价的策略或带动现货市场仍有阶段性反弹的空间。
此轮国际钢价的上涨，一方面来自中国经济强势复苏。据官方统计，2023年春节期间，全国消费行业销售收入较上年同期增逾一成。一季度是全年经济的风向标，多地释放出了“开年就是开工、开工就要实干”的信号，也将拉动钢需，对钢铁行业发展利好；另一方面，欧洲的冬季反常高温一定程度上缓解了能源问题，法国、荷兰和波兰等国家创下了1月最温暖天气的新纪录。能源价格的下滑使得欧洲居民有更多的金钱来进行其它消费，也间接带动了欧洲钢材的需求。目前欧洲主流普卷价格在770欧元/吨（838美元），较上个月同期上涨约90欧元/吨。短期来看，海外钢价或将继续呈上涨态势。
在稳经济背景下，2023年钢铁需求有望从底部逐步抬升，年初的金三银四存在更多期待，可关注宝钢股份（600019）、山东钢铁（600022）等。

【热点聚焦】
realme全球首发240W秒充、GaN快充望加速爆发
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realme真我手机近日宣布，真我GT Neo5发布会将于2月9日举行，新机号称“潮玩电竞旗舰”。值得期待的是，真我GT Neo5还将全球首发搭载量产的240W秒充技术，这是目前Type-C接口支持的最高充电功率，也就是说，在下一代接口出现之前，真我GT Neo5就是手机快充之王。真我首发了240W双GaN迷你充电器，达到2.34W/CC行业最高功率密度，相比上代150W充电头，体积增长5%，功率却做到提升60%。
GaN充电器不仅具备低发热、小体积的突出优势，在充电功率转换上更具优势。GaN材料具备高功率、高频率、高导热等优势，所做充电芯片实现了输出大功率的同时保持充电器体积可控。目前市面上已有多家厂商布局GaN快充，预计随着用户对便携性的需求提高，2025年全球GaN快充市场规模有望600多亿元。
海特高新（002023）目前基站射频氮化镓、充电硅基氮化镓等核心产品的研发、考核、鉴定工作已经陆续结束，并进入小批量量产阶段；
台基股份（300046）持续跟踪和研发以GaN（氮化镓）为代表的第三代宽禁带半导体材料和器件技术，促进公司战略发展。

【行业动态】
量子计算机“悟空”即将问世、相关概念或受关注
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据悉，我国最新量子计算机“悟空”即将面世，生产线正在紧锣密鼓生产量子芯片。据本源量子官方路线图显示，到2025年，本源量子将突破1000位量子比特，达到1024位量子比特，并将运用量子计算尝试在不同行业领域解决对应的问题，研制出行业领域的专用量子计算机。
目前合肥本源量子已研发出多台中国量子计算机，并成功交付一台量子计算机给用户使用。该量子计算机的成功交付使中国成为世界上第三个具备量子计算机整机交付能力的国家。这是中国继实现“量子优越性”之后，又一次确立了在国际量子计算研究领域的领先地位。量子计算机已经成为各国竞争的焦点之一，越来越多的研究单位和大型公司企业的加入，将加速可实用化通用量子计算机研制的进程。
国盾量子（688027）拟使用自有资金与科大讯飞、科大国创、本源量子、国仪量子等公司共同出资设立合资公司，公司作为领先的量子技术上市公司，积极相应省政府号召，参与组建上述公司，符合公司发展战略，能够对公司的技术创新、成果转化及长远发展带来积极的作用；
中国长城（000066）量子实验室是中国长城科技集团股份有限公司与湖南知名高校共建的量子实验室，主要开展基于光量子和拓扑超导量子计算的基础科研，量子软件及控制系统研究，以及量子芯片加工制备等方面的科研工作。

【产业观察】
新增及更新需求梯次释放、动车组采购迫在眉睫
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据悉,国铁集团将以联网、补网、强链为重点,突出提升路网整体功能和效益,推动铁路规划建设切实由规模速度型转向质量效益型,全面完成国家铁路投资任务,加快构建现代化铁路基础设施体系,预计2023高铁投产新线2500公里。相比2022年投产2082公里，增加逾20%。业内认为，运力先于运量恢复，2023年将是存量车辆使用效率提升与车辆新招标放量叠加的一年。
2022年，中国高速动车组招标数量有所恢复。从数量上看，较2021年增长了近3倍。2021年中国高速动车组采购进入低谷，据统计，2021年国铁集团采购高速动车组两次，仅29.5组。与2020年相比，当前动车组采购仍然处于低谷，当年国铁集团三次招标高速动车组，达到了220列。值得一提的是，2022年四次高速动车组招标资金来源全部为地方购置专项资金。国铁集团人士表示，当前地方政府投资购置复兴号动车组，建设高铁运营综合体系已经成为未来铁路车辆装备投资重要可选方向。
随着疫情防控优化及经济复苏，机构判断存量车辆在今年下半年使用效率将达到峰值。考虑到新增车辆一年左右的生产交付周期，新增车辆招标迫在眉睫。可关注整车及列控系统、耗材类零部件企业，如中国中车（601766）以及铁路列控系统核心供应商思维列控（603508）、车轴龙头晋西车轴（600495）等。

海上风电繁荣提振风电船需求、可关注海工装备
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中国船舶工业行业协会消息，2022年中国造船产能利用监测指数（CCI）764点，达到近10年以来的最高点。展望2023年，世界经济将面临更大的下行压力，经济增速将延续低增长态势，全球航运和新造船市场将出现合理波动，但新船需求不会出现大幅萎缩，船企手持订单保持充足。
近日，船运行业研究机构克拉克森发布最新研究报告称，海上风电行业的高速发展将大幅带动全球海上风电专业船舶产业，尤其在亚洲、北美和欧洲地区，海上风电市场蓬勃发展带来的海上风机安装船和运维船舶需求将更为突出。其中，中国市场将主导全球海上风电船舶市场，同时也将是船舶领域新增投资最为火热的市场。目前，全球在运的海上风机安装船为78艘，同时有32艘运维船。为满足行业需求，2022年，全球对海上风机安装船和专业运维船的投资已达到了创纪录的水平，共有25艘海上风机安装船宣布开建，总投资规模达到41亿美元;另有24艘海上风电场运维船投建，同样刷新历史纪录。克拉克森的预测到2030年，全球更是将有260亿美元投入到与海上风电相关的造船领域。在业界看来，海上风电行业的繁荣已经成为海上工程领域发展的最新动力，建议关注天海防务（300008）、亚星锚链（601890）等。

【信息追踪】
楼市成交喜现暖色、地产服务业或迎估值修复
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贝壳研究院的最新数据显示，1月贝壳50城二手房价格指数环比上涨0.2%，这是自2021年8月连续17个月环比下跌以来首次止跌。分城市看，50城中约六成城市二手房价格1月止跌，止跌城市覆盖京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝等重点城市群。从成交量来看，受春节返乡、出游等影响，1月贝壳50城二手房整体成交量环比有所回落，但50城中如北京、廊坊、天津、重庆、郑州等城市成交量较12月提升，市场出现回暖势头。排除春节假期的时间段，1月贝壳50城二手房日均成交量较12月日均水平提高20%以上。
市场修复主要有两方面原因带动，一是防疫政策转向，消费者收入预期和消费动力有所恢复，对房地产的风险偏好逐步扭转；二是取消认房认贷、降首付降利率等鼓励住房消费的利好政策持续驱动市场预期改善。近一个月以来，郑州、太原、天津、厦门、福州、长春、沈阳等地宣布调整首套住房贷款利率下限。目前，多地首套住房贷款利率已经降至4%以下，进入“3”阶段。
主要城市房屋成交量价回暖将利好房地产服务板块。另外，在推动住房租赁市场建设方面，有消息称，金融部门近期将出台金融支持住房租赁市场发展的相关文件，并设立1000亿元住房租赁贷款支持计划，支持部分城市试点市场化批量收购存量住房，扩大租赁住房供给。
随着各地支持房地产的利好政策轮番出台，以及疫情管控不断优化，市场预期整体向好。地产服务行业有望迎来修复机遇，可关注我爱我家（000560）、三六五网（300295）等。