【研选·晨会精选】半导体领域洁净装备和耗材本土化龙头，目前产能处于超负荷状态，..

股票王

半导体领域洁净装备和耗材本土化龙头，目前产能处于超负荷状态，利用率连续数年超100%

本期摘要：

①证券IT获三年政策规划支持，文件对投入体量给予量化指导，分析师看好核心系统及互联网资管领军者；

②半导体领域洁净装备和耗材本土化龙头，目前产能处于超负荷状态，利用率连续数年超100%。

往期回顾：

1月8日17:07《研选》精选机构关于上市公司伟时电子研报，指出机构看好公司受益于Mini LED与VR双重驱动，进入发展快车道，随着汽车智能化和电动化推进，HUD、液晶仪表盘和液晶中控等持续扩张，带动全球车载显示面板上量。其在1月9日收获涨停。


【研选·大事件——读懂大市】

1、MSCI新兴市场指数较10月份低点上涨20％，势将迈入技术性牛市。

2、北向资金大幅净买入77亿元，宁德时代净买入额居首。

3、纽约联储称，最新调查结果显示，美国12月一年期通胀预期回落至5.0%，创2021年7月份以来新低，之前为5.2%；三年期通胀预期持稳于3.0%。

4、英国政府当地时间1月9日宣布下阶段能源补贴计划，对企业的能源补贴减少至55亿英镑；新计划将自2023年4月起实施，持续至2024年3月。

5、欧元兑美元日内上涨0.89%至1.074，创下去年6月9日来新高。

【研选·行业】

证券IT|证券IT获三年政策规划支持，文件对投入体量给予量化指导，分析师看好核心系统及互联网资管领军者

事件：中国证券业协会组织起草了《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》，并于1月6日开始向券商征求意见。要求行业合理加大科技资金投入。鼓励有条件的公司2023-2025三个年度信息科技平均投入金额不少于上述三个年度平均净利润的8%或平均营业收入的6%。加强研发类、网络和信息安全类以及信创建设等方面的投入，其中网络和信息安全投入不低于信息科技投入总额的7%。信息科技专业人员不低于公司员工总数的6%，网络和信息安全专业人员不低于信息科技专业人员的3%且不应少于4人。

明确了含33项重点工作内的网络和信息安全提升重点任务清单，重点包括：

（1）鼓励有条件的公司积极推进新一代核心系统的建设，开展核心系统技术架构的转型升级工作。

（2）鼓励有条件的公司加快信息系统上云，通过云计算平台承载及运行的信息系统比例不低于60%，由容器等云平台承载的云原生系统比例不低于10%。

（3）自研系统的代码审计，应实现全部代码审计100%覆盖。

（4）参照行业App安全标准要求开发运营App，委托中证信息技术服务有限责任公司等第三方机构开展App安全认证，及时发现App中存在的安全隐患。

国盛计算机刘高畅认为，文件对证券IT未来三年投入体量给予量化指导，同时在核心系统更新、APP安全等关键领域提出明确要求，看好自主代码能力较强的IT供应商以及合规经营的互联网资管领军。

证券IT领军：金证股份；

互联网资管领军：指南针、财富趋势。

风险提示：政策落地进度不达预期；资本市场景气度不及预期。
【研选·公司】

美埃科技|半导体领域洁净装备和耗材本土化龙头，目前产能处于超负荷状态，利用率连续数年超100%

①公司概况：美埃科技是半导体领域洁净装备（风机过滤单元）和耗材（过滤器）的国产化龙头，其品牌声誉、产品性能可对标海外全球龙头；

②看好理由：广发证券郭鹏看好公司受益于近年半导体国产化加速以及医药、大气治理等其他领域、业务扩张，业绩保持高增长；

在市场、国家战略、自主可控等因素下，中国大陆晶圆产能将保持快速扩张趋势，已有产能、规划产能分别为162.5、454.5万片/月（8寸约当），并且中美摩擦下东南亚半导体扩张速率亦在加快，公司目前产能处于超负荷状态，利用率连续数年超100%，根据募投规划，郭鹏预期公司核心产品产能都有望接近实现倍增，业绩弹性可期；

公司通过二十余年洁净领域深耕，已具备三大核心优势：（1）客户资源，公司2006年起与中芯国际合作、参与最新14nm和28nm产线洁净配套，负责了上海微电子首台28nm产线，与Intel、STMicroelectronics以及一些知名海外企业有着深度合作；（2）产品优势，公司核心产品风机过滤单元和过滤器在总静压、性价比等指标处于国内外领先水平；（3）全球视野，总经理等数位核心管理层为马来西亚、日本等海外国籍，后续聚焦东南亚半导体市场优势突出以及生物制药、大气排放治理的深耕；

③投资建议：郭鹏预计公司2022-24归母净利润为1.36/2.07/3.10亿元，给予2023年30倍PE，对应目标价46.11元，当前股价33.8元，具备逾35%目标空间；

④风险提示：订单不及预期、海外扩张不及预期、募投项目不及预期。