【研选】航母下水一个月后，上证50和沪深300都开启了一波大行情

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航母下水一个月后，上证50和沪深300都开启了一波大行情

①宁德时代、德方纳米等均在积极布局磷酸锰铁锂业务，分析师看好锰基电池应用前景广 阔，上游这两家材料企业有望充分受益； ②风电即将迎来又一次戴维斯双击，招标大超预 期，塔筒出货开始加速； ③根据产业链反馈，铁锂正极价格连续两周上涨，铁锂厂完成对电 池厂顺价，分析师判断这家行业龙头将获得2-3年超额收益； ④航母下水一个月后，上证50 和沪深300都开启了一波大行情。

①湘潭电化(开源证券|金益腾):

开源证券金益腾认为，伴随锰酸锂电池、三元锂电池需求的持续增长以及磷酸锰铁锂电池等新兴技术的逐步应用，上游含锰材料的相关企业将充分受益，主要受益标的包括湘潭电化、红星发展等。

由干锰具有良好的电化学惰性，通过在电池材料中添加锰亓素，可以有效提高材料安全性与结构稳定性，目前电解二氧化锰(EMD)与硫酸锰均为锂电池生产所需的重要原材料。

其中，电解二氧化锰主要用于锰酸锂电池的生产1而硫酸锰则被用于三元锂电池领域。

伴随新能源汽车渗透率的快速提升以及电动两轮车领域需求的加速释放，2015-2021年间国内锰酸锂产量年均复合增速达到31.1%，三元正极材料出货量年均复合增速达到50.5%。

当前国内主流正极材料与电池厂商如德方纳米，当升科技，宁德时代等均在积极布局磷酸锰铁锂业务，随着技术的逐渐进步，磷酸锰铁锂产业化应用有望逐步加快。

风险提示:技术突破不及预期，原材料价格波动等。

②大金重工

海通电新团队最新观点认为，风电即将迎来又一次戴维斯双击。

风电招标大超预期:2022年上半年估计在50-55GW左右，全年预计在100-120GW，目前已招标和准备年内招标海风项目预计达到23GW+。

塔筒出货开始加速:风电出货节奉按照管桩塔筒-零部件-风机装机，O1受疫情和换机型影响，出货较少，带来手利率走低。

展望二季度出货显著加速，塔筒尤其明显，如大金重工:Q1<10万吨，Q2预计20万吨，Q3-4预计30万吨，全年预计100万吨。

风险提示:招标不及预期等。

③德方纳米

根据国金证券陈传红产业链反馈，铁锂正极价格已连续两周上涨2000-3000元，6月合计涨幅已达5000元/吨以上。

陈传红认为，铁锂厂完成对电池厂顺价，打消市场对今年铁锂价格战扩大疑虑，核心在于今年磷酸铁锂供需不仅取决干铁锂太身更取决干上游碳酸锂供重关系，通过幅价的完成，铁锂行业各个企业单吨制造盈和已回升至合理水平，目前行业根据工艺及一体化程度不同各家企业单吨原材料价差在7989-24473元/吨，单周环比单吨价差提升2500元左右，已回升至今年3月份水平。

陈传红表示，锰铁锂未来将是行业破局关键，看好已完成产业化突破并且凭借工艺沉淀或将获得2-3年超额收益且更大市场空间的德方纳米。

风险提示:业绩不及预期。