2022-01-06中证投资参考（星期四）

股票王

【今日导读】
＞超2万亿项目集中开工、一季度基建投资增速可期
＞猪粮比价暴涨逾两成、养猪行业有望迎来喘息之机
＞冬奥会加快超高清应用落地、产业链核心厂商受益
＞美将幽门螺旋杆菌列为明确致癌物、抗菌治疗引关注

【中证视点】
超2万亿项目集中开工、一季度基建投资增速可期
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元旦过后，四川、安徽、上海、江苏、海南、河北等多省市宣布重大项目建设集中开工或发布拟开工重点建设项目名单。有统计显示，从1月4日到1月5日中午，就有六个省（市）举行重大项目集中开工仪式，总投资金额超过2.2万亿元。与此同时，多个省区和计划单列市披露一季度地方债发行计划，截至2022年1月3日，发行规模约8000亿元，其中新增专项债超5500亿元。另外，岁末年初，水利部、交通部等部委相关指导意见和发展规划落地，未来中央重大基建投资项目核准审批也有望加速。
中央经济工作会议在部署2022年经济工作时指出，“明年经济工作要稳字当头、稳中求进，各地区各部门要担负起稳定宏观经济的责任，各方面要积极推出有利于经济稳定的政策，政策发力适当靠前。”宏观环境稳定，国内流动性稳中偏松，财政政策逐步发力，信用缓慢扩张，市场对今年初基建投资发力抱有较高希望。
分析人士预计，今年一季度基建投资增速将显著高于季节性，建议关注：
1）基础设施、绿色建筑、新能源等相关建筑子领域龙头，如中国建筑（601668）、中国交建（601800）；
2）建材类，可关注海螺水泥（600585）、大亚圣象（000910）等。

【热点聚焦】
猪粮比价暴涨20%、养猪股有望迎来喘息之机
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近日，农业农村部正式发布了《2021年11月份生猪产品信息数据》，透露出许多喜人的信息：1）2021年11月猪粮比价为6.51，相比起10月份的5.34已大涨21.9%。据农业农村部数据显示，11月份规模养殖生猪每头净利润为293元，而10月份规模养殖生猪每头净利润为-335元，也就是说11月规模养猪利润大涨超过600元/头。2）能繁母猪恢复至正常区间。据农业农村部数据显示，2021年11月末能繁母猪存栏为4296万头，相比10月份的4348万头减少了52万头，相较于6月份的4564万头已足足减少了268万头。且更重要的是，农业农村部对能繁母猪的存栏量表示“相当于正常保有量的104.8%，产能正常波动，处于绿色区域”。这意味着，中国养猪业的能繁母猪存栏量，终于恢复到正常区间。3）生猪屠宰量锐减。2021年11月份规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量为2649万头，相比10月份的3023万头减少了近400万头，环比大减12.4%。业内认为，11月是猪肉消费高峰期、猪价也可观，但屠宰量却环比大减，显示生猪产能已得到有效降低。
总而言之，2022年生猪市场或好于预期。可关注正邦科技（002157）、新希望（000876）、唐人神（002567）等。

乳制品看涨预期升温、概念股有望受关注
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近日，一份业内流传的涨价通知显示，因原材料上涨，娃哈哈AD钙奶自2022年1月1日起正式涨价，此轮涨价的涨幅为每箱6元。而几天前，熊猫乳品集团也宣布对公司主要炼乳相关产品的出厂价格进行调整，调整幅度为3%-10%不等，新价格于2022年1月1日开始实施。
值得注意的是，海外乳制品价格上调还要早于国内。据美国农业部披露信息显示，9月美国液态奶价格比去年同期增长1.8%，整体乳制品价格比去年贵5.4%；临近年底，加拿大乳业委员会建议，将奶价上调8.4%，每升大约涨6分，于2022年2月生效。当前乳制品价格上涨主要受成本上涨推动。据一些乳业农场主表示，过去两年，农场经营成本已经在不断上升。尤其是2021年，燃料价格大幅上升，供应链、采购链出现问题，玉米大豆等一些饲料原料价格也在上涨。
综合来看，短期乳制品价格仍有上调空间，行业龙头有望受益，建议关注伊利股份（600887）、光明乳业（600597）等。

【行业动态】
冬奥会加快超高清应用落地、产业链核心厂商受益
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2021年12月31日，北京广播电视台冬奥纪实8K超高清试验频道正式开播。据介绍，该频道是全国首个面向广大观众提供8K服务的电视频道，有助于加快发展8K超高清视频产业，驱动以视频为核心的行业智能化转型、提升首都信息产业和文化产业整体实力，占领全国超高清视频产业发展制高点。
据了解，根据国家和北京市委市政府关于支持8k产业发展工作部署，北京市广播电视局设立了全国首支8K超高清视频制作专项扶持资金。旨在以专项扶持资金撬动社会资本共同参与，从而引导和规范8K超高清视频制作，鼓励优秀8K超高清内容创作生产，带动我国8K超高清全产业链发展。另外，广州市近日印发《广州市超高清视频产业发展行动计划（2021—2023年）》，搭建中国广电超高清视频版权交易平台，推进有线电视向1OGPON升级；深圳近日也发布《深圳超高清视频显示产业白皮书（2022版）》。
超高清视频产业链条长、涉及广、跨度大，是国际化、市场化发展极为充分的产业。2020年，我国超高清视频生产、网络传输、终端呈现、核心元器件、视频服务等环节直接销售收入超过8500亿元，带动垂直行业硬件销售和应用规模超过9300亿元，总规模近1.8万亿元。根据我国《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》，预计2022年，超高清视频产业规模将达到4万亿元。
数码视讯（300079）全程支持首家8K超高清电视频道开播；
佳创视讯（300264）在超高清节目拍摄、制作、传输、播放等端到端环节都具备深厚的技术储备及内容储备；利亚德（300296）主参编《深圳超高清视频显示产业白皮书（2022版）》；
海信视像（600060）超高清驱动芯片获2020年度青岛科技进步一等奖。

肯德基将在全美推出人造肉炸鸡、概念股或受关注
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百胜餐饮集团旗下快餐品牌肯德基当地时间周二宣布，将从1月10日开始在全美餐厅推出“超越炸鸡”，一款与Beyond Meat合作的人造鸡肉产品。这将是人造鸡肉产品迄今为止在美国最大规模的一次推广。
根据好食品研究所最新的行业报告，2020年，美国植物基食品的销售增长速度是动物基食品的两倍，总销售额达到70亿美元。在这一类别中，植物基肉类的销售额突破了10亿美元大关，自2019年以来以美元计的销售额增长了45%。国内方面，有机构表示2019年市场规模为70亿元，同比增长22.6%，预计到2023年，中国人造肉市场规模将达到130亿美元。受益于国内庞大人口基数带来的人口红利，中国人造肉市场发展潜力巨大。
东宝生物（300239）是目前国内第一家取得动植物双蛋白食品生产许可证企业。此外，餐厨类产品红烧肉研发已经基本确定基础配方和模型，目前正在优化口感，设计中试转化工艺及相应设备，后续还将继续研发西式快餐产品，打造全营养系列的人造肉产品；
东方集团（600811）人造肉研发团队——哈尔滨福肴植上农业发展有限公司依托相关技术，成功研发高水分植物基人造肉，在国内率先实现最接近肉制品65%的含水量，高湿法人造肉制造技术目前处于全国领先水平。

【产业观察】
美将幽门螺旋杆菌列为明确致癌物、抗菌治疗引关注
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近日，美国卫生及公共服务部发布了第15版致癌物报告，其中新增了8种致癌物。包括幽门螺杆菌慢性感染被列为明确致癌物、三氧化二锑被列为合理怀疑的致癌物。
幽门螺旋杆菌在日常生活中极为普遍。根据《HP感染率与不同环境因素相关性的调查研究》报道，幽门螺旋杆菌（Hp）是人类最常见的慢性细菌感染，在全球自然细菌感染中超过50%。其中发展中国家感染率超过发达国家。根据2001-2014全国幽门螺旋杆菌调查显示，我国的幽门螺旋杆菌感染率在40%-90%之间，平均为59%。而幽门螺旋杆菌是世界公认的“胃癌元凶”。伴随全民杀菌意识的提高，相关产业订单也有望释放。
1）杀菌药：数亿幽门螺杆菌感染者多采用“胃三联”“胃四联”等传统抗生素疗法，罗欣药业（002793）泮托拉唑为质子泵抑制剂（PPI）可与抗生素配伍能够根除幽门螺杆菌感染；奥赛康（002755）2007年艾司奥美拉唑镁肠溶干混悬剂首次在瑞典批准上市，随后在美国、欧洲各国及日本上市，该药与适当的抗菌疗法联合用药根除幽门螺杆菌。
2）抗幽益生菌。均瑶健康（605388）与江南大学食品学院开展了深层的菌株商业化合作。其中，抗幽门螺旋杆菌（促肠胃消化）和鼠李糖乳杆菌（护肝醒酒）已用于均瑶多款产品，市场反响较好。
3）检测。中广核技（000881）2021年7月在投资者互动平台表示，正与上海化工院联合开展富集碳13稳定性同位素用于生产核药的研究（国家级科研项目），项目预计2021年底建成投入试运行，该核药是应用于生产检测人体幽门螺旋杆菌药剂原料药的主要原材料，目前该类原材料主要依赖进口。

刷新纪录、我国高温直推测井技术取得重大突破
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日前，正在渤深斜10井施工的中石化经纬胜利测井公司使用自主研制的特深层高温高压直推存储式测井系统，一举刷新了国内直推存储式测井施工温度最高纪录197.1℃，我国高温直推测井技术取得重大突破。
深层、特深层油气是保障国家能源安全的勘探方向，而超高温高压测井系统则是特深层超高温高压复杂环境下油气勘探开发的一项关键技术，对于千米之下油气信息采集、评价，油气藏的勘探发现、建立产能等有着决定性意义。直推存储式超高温高压测井系统能够在温度200℃、压力2060个大气压下，正常工作20个小时，为深层、特深层油气勘探开发提供了有力的技术支撑。
中海油服（601808）自研旋转导向钻井与随钻测井系统实现全规格全功能覆盖，累计进尺已超52万米，随钻高速泥浆遥传技术获突破，传输速率提升24倍；超高温测井系统实现235℃/175Mpa条件下的声、电、核测井能力，最高作业井温达到196℃；
石化机械（000852）旋转导工具和随钻测井系统开发主要用于定向井、丛式井的钻井，公司致力于以钻头为核心、螺杆钻具为代表的钻头、钻具开发，形成了定向用牙轮钻头、金刚石钻头及混合钻头、短半径等壁厚马达等，可为此种技术提供全方位服务。

【信息追踪】
两部门发文、鼓励发展农村快递末端服务
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5日，商务部流通发展司、国家邮政局市场监管司会同有关单位起草了《关于加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系有关工作的通知（征求意见稿）》，目标升级改造一批县级物流配送中心，促进县域快递物流资源整合，建设一批农村电商快递协同发展示范区，提升公共寄递物流服务能力，争取到2025年，在具备条件的地区基本实现县县有中心、乡乡有网点、村村有服务。
《通知》指出，简化农村快递末端网点备案手续，鼓励发展农村快递末端服务。修订《快递服务》等标准，规范农村快递经营行为。
此前，商务部等22部门印发《“十四五”国内贸易发展规划》，规划提出，扩大电子商务进农村覆盖面，促进农户与市场有效对接，完善品牌、营销、物流等电商公共服务，提升农村产业电商化水平。推动电商与快递物流等协同发展，引导电商平台投放更多适应农村消费特点的工业品下乡，加快实施“互联网+”农产品出村进城工程。
农村电商“十四五”大有可为，可关注：
韵达股份（002120）截至2019年年底，县级以上城市覆盖率已达到95.59%；“向下”增加开通了445个乡镇，累计已达23910个，网络覆盖面特别是在乡镇农村地区的服务范围得到了极大拓展；
德生科技（002908）在农村电商运营服务部分项目金额达到500万以上，体现了公司在农村电商运营的实施能力上得到了客户的高度认可，类似项目仍在加速推进中。