“技术突破和并购”成资金选择半导体材料的关键词，产业链这几家公司为主赛道核心代表

股票王

      半导体材料投资精要： 

      ①半导体材料公司中，一季度能够逆周期成长的主要两类：技术突破和并购。技术突破：以安集科技和江丰电子作为代表，并购方面：沪硅产业和南大光电则是并购驱动成长； 

      ②进入二季度，行业盈利的恶化大概率甚于一季度，Trendforce预期2季度手机产量会出现16.5%的减负。 国海化工代鹏举认为，国内半导体材料企业依然可以技术突破和并购持续扩张。 

      ③二季度，技术突破类代鹏举看好：江丰电子、石英股份等公司；并购类看好沪硅产业、南大光电等。 

      中芯国际拟科创板发行不超过16.86亿股点燃半导体板块资金热情， 国海化工代鹏举最新关注半导体材料型公司，他指出，半导体材料公司中，一季度能够逆周期成长的主要两类：技术突破和并购。进入二季度，受需求不振影响， 半导体材料整体往上拐点尚不明确 ，投资策略上继续关注技术突破和并购两条主线。 

      中国的半导体材料市占率低、产值偏小，因此即便行业整体增量有限，通过技术突破和并购同样可以实现逆周期成长。
 
      技术突破：以 安集科技和江丰电子 作为代表，安集的钨抛光液等新产品已批量向客户供货，江丰电子的超高纯金属靶材已经在7nm技术节点供货。 
 
      并购方面： 沪硅产业和南大光电 则是并购驱动成长。 
 
      进入二季度，行业盈利的恶化大概率甚于一季度，Trendforce预期2季度手机产量会出现16.5%的减负。在先进制程和国内需求上，半导体材料或存在结构性需求。4月中旬代工龙头台积电和中芯国际的1、2季度业绩（指引）表明： 
 
      ①全球7nm以下的先进制程订单供不应求； 
 
      ②国内需求如国产转单、基站芯片等本土需求依然旺盛。 
 
      目前疫情影响下半导体行业整体的景气度下滑，往上拐点尚不明确。但国内半导体材料企业依然可以技术突破和并购持续扩张，因此，投资策略上关注技术突破和并购两条主线。
 
      技术突破类：江丰电子、昊华科技、安集科技和石英股份。 

      并购类：沪硅产业、雅克科技和南大光电。

shinyi

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