疫情后中国保经济逻辑已变 新马车已出现 1分支亮眼

fonggb

　　周五的早盘市场股指受外围市场的大涨而大幅高开，但在目前整体资金和市场情绪低迷的情况下，大幅高开只会再出现高开回落，而早盘哦股指也就是如此演绎。同时，两市成交量是进一步低迷，昨日创近2个月新低之后，预计今天成交量又要新低了。

　　市场成交量低迷，活跃度大幅降低，这意味多空主力资金都在观望等待，而从目前来看G20会议是全球协调应对新冠肺炎疫情及其对经济和社会的影响，美国有小的让步，这是好的开始。同时目前出现了积极变化，美国以及部分欧洲国家继续维持强力防控，按照此前预期全球疫情的拐点最早将于4月中旬出现，全球疫情最恐慌的时期正在慢慢过去，5月底进入尾声，而疫情对全球经济的直接冲击或从2020年6月份就会开始迎来缓和。

　　而中国的疫情目前就已经基本接近结束，考虑到1、4、7月份一向都有经济工作重磅会议，以及延期的两会都是对政策的定调，因此未来政策的预期将会是左右A股的核心因素。如果政策不及预期，那么A股可能在一季度经济数据落地时再次探底。

　　此前我们已经强调，保经济必定是2020年的不变主线，但已经不再是传统的基建，这种观点已经过时了！很简单的一点，2008年新增就业中超过50%是农民工且呈现老龄化趋势，而现在农民工占比只有15%，核心已经不是农民工，而是大学生，难道指望大学生一毕业就去工地吗？国内一季度的疫情直接冲击以批发零售、餐饮住宿为主的服务业，这些服务业不仅就业占比大（占到整个城镇就业人口的40%），而且受疫情影响持续时间长，所以将大幅影响城镇就业。统计局3月16日发布的数据显示，1月全国城镇调查失业率录得5.3%，2月数据则升至自6.2%，为2015年以来最高水平。

　　因此，未来保经济的重点稳就业，而要稳就业，政策转向稳就业，那么促消费将成为政策主要抓手，因为消费不仅是国内经济第一增长引擎，也直接带动制造业和服务业的需求，从而对稳定就业提供支撑。

　　消费将成为国内经济最关键的一辆“马车”，后续财政政策可能将重点围绕促消费展开，而《中财政策内线》上面已经提到，4月份经济工作重磅会议以及延期的两会都是对政策的定调也会带来，而我们最近几个交易日也是持续挖掘这一类主题机会，今天【早盘掘金】继续关注002***，该股大消费中的一个亮眼分支，公司是国内养殖龙头,拥有主营业务的一体化完整产业链。而公司19年年报预期净利润增长幅度暴涨10倍.除此之外，更值得注意的是，日前北上资金持续净流出之后，最近3个交易日持续净流入，今天早盘又大幅净流入超过30亿元，作为聪明钱的北向资金出现修复性净流入，而该股获得了北向资金流入超过亿元，资金持续看好。。具体个股详见3月27日《中财政策内线》【早盘掘金】。

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