【风口研报】日韩供应链被打断，这两个品种采购或转向国内，两家国内龙头有望受益

股票王

      正极材料、钴酸锂：日韩疫情扩散，锂钴产业链部分可能被打断。中信证券认为，钴酸锂与三元正极材料进口对于日韩依赖度非常大，产业链被打断后这部分需求有望转向国内企业，龙头相关公司受益，包括：当升科技及寒锐钴业。

      疫情扩散到全球，对于全球产业链形成冲击。其中新能源产业链与日韩市场联系紧密，市场关注对于中国锂钴产业影响。中信证券最新报告中分析了的疫情扩散的影响，认为对于钴锂下游消费会造成一定冲击，但钴酸锂与三元正极材料进口中断，或转向国内采购，对国内产业链公司利好，具有国产替代逻辑，关注相关公司受益公司包括：寒锐钴业、当升科技等。

      我国三元正极材料及钴酸锂高度依赖日韩，此次疫情或促成国内采购增加

      韩国新冠肺炎疫情迅速扩散，感染人数已超过4000人，是海外疫情最严重的国家，日本感染人数也近1000人，明显开始扩散。

      根据海关总署数据，2019年，我国三元正极材料进口量为3.82万吨，较2018年增长84.8%。进口来源方面，韩国和日本是我国三元正极材料主要进口国，两国合计占比高达97%。

      中信证券认为，若后期日韩疫情导致其国内三元正极材料企业停产，我国三元材料进口受限，下游企业可能转向国内采购，对国内企业出货形成利好。相关公司：当升科技。

      钴酸锂方面的依赖程度不如三元材料那么明显，2019年我国钴酸锂进口量为18407吨，从日韩进口的钴酸锂占进口总量比例为76%。当前钴酸锂产业已经向国内转移，后续进口业务受影响可能利好国内企业销量增长。相关公司：寒锐钴业。

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