【风口研报】业绩快报频频超预期，科技板块高景气不变，回调后分析师关注这批龙头企业

股票王

      计算机：板块因市场原因出现整体回调。申万宏源、国盛证券等认为，从中期来看，云计算、5G应用、金融IT与医疗IT、信创这几个领域高景气不变，领军公司的业绩快报频频超出市场预期也验证了这点。继续关注细分龙头包括：金山办公、浪潮信息、宝信软件等。

      本周受疫情扩散至全球影响，资本市场风险偏好出现下降，计算机板块也出现回调。申万宏源、国盛证券券商计算机团队认为，市场因素不影板块高景气度，中期板块机会仍将延续，原因至少有以下几点：

      ①经过对五十家上市公司的沟通调研，无论是下游需求还是远程办公影响都较小，云办公/电商/医疗信息化受益于疫情；

      ②中期五大主线5G应用、信创、云计算、医疗、金融IT共振，极佳产业加速点；

      ③疫情对经济压力会推动逆周期政策不断演进，历史上这个阶段为计算机Beta最佳时间。

      除了基本面的确定性之外，近期计算机板块的业绩快报整体也表现出了收入和利润的加速态势，申万统计，此前19Q2/Q3整体法利润增速分别为8%/6%，19Q4披露的利润增速为15.3%，明显开始加速，从后期来看，19Q4-20Q2仍是增速三个快的季度。

      领先公司公布的业绩快报表现更加明显，利润超预期的公司：德赛西威（超预期幅度高达25.8%）、金山办公等。

      收入超预期的公司：上海钢联、新北洋、千方科技等。

      在目前的市场回调之后，国盛证券建议继续关注计算机领域几大景气主线机会：

      ①云上游作为底层基础设施、需求最为确定，且受益于整个科技浪潮；

      相关公司：IDC领域的宝信软件、光环新网；服务器领域的浪潮信息、中科曙光、紫光股份等。

      ②5G应用元年，超高清、VR/AR、云游戏、智能网联、智能制造等关键应用赛道高景气；

      相关公司：德赛西威、当虹科技等。

      ③信创持续推进，两年内处于业务爆发期；

      金山办公、太极股份、中国软件、诚迈科技、宝兰德、深信服等。

      ④金融IT与医疗IT景气。

      相关公司：东方财富、同花顺、长亮科技、恒生电子，卫宁健康、创业慧康、久远银海等。

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