【风口研报】新能源板块这些公司尚未被市场充分预期

股票王

新能源赛道：中泰电新苏晨最新梳理新能源行业赛道，关于行业选择，他更倾向于短期基本面持续向上叠加中长期成长空间巨大两项属性，展望全年，最看好的为新能源汽车（包括电动汽车、燃料电池）以及光伏。苏晨筛选出行业里尚未被市场充分预期到的上市公司，包括：碳纳米管代替炭黑已成趋势，短期将迎来供不应求，行业龙头天奈科技、道氏技术（子公司青岛昊鑫，有望进入CATL供应链）以及磷酸铁锂电池在中低端车型中用量有望持续提升，需求增长加速带来溶剂使用量的超预期增加，利好石大胜华。

中泰电新苏晨最新梳理新能源行业赛道，关于行业选择，他更倾向于短期基本面持续向上叠加中长期成长空间巨大两项属性，展望全年，最看好的为新能源汽车（包括电动汽车、燃料电池）以及光伏。

电动车行业核心观点：

①欧洲在新车型推出以及碳排放政策压力下，今年有望出现100%以上增长，而1月份欧洲主要汽车产销国家在没有新车型推出的情况下均出现了100%以上爆发增长，二三季度迎来新车型加速放量的前提下，判断需求将进一步加速；
②美国在特斯拉带动下，也将呈现50%以上增长，特斯拉目前无论是产销能力、扩产速度以及新车型受欢迎程度（如美国市场对电动皮卡车型预定量超预期）都在持续超出市场预期；
③中国市场新的补贴政策尚未推出，判断在鼓励完成电动汽车产销目标以及经济刺激的背景下，政策友好度有望超出市场预期，同时，今年国内电动汽车中豪华品牌和合资品牌车型的大量推出将带来自主性消费需求的超预期增长，电池在应用CTP或者铁锂技术改进下成本加速下降，中低端车型迎来全面平价，从而带来产销的超预期增长。
燃料电池：行业处于即将迎来初始爆发阶段。

行业新的补贴政策尚未推出，按照与电动汽车类似的逻辑，政策力度超出市场预期的概率较大，行业处于即将迎来初始爆发阶段，优质龙头标的弹性空间较大。

光伏：2020年二季度将好于预期，产业链平稳过渡，尤其是单晶硅片环节和玻璃。

全球需求影响较小的情况下，产业链价格反而迎来利好。新技术方面，降本增效是永恒方向，异质结中长期代表未来方向，短期不具量产性价比；大硅片成为行业趋势，但M6短期或将成为主流；方硅片将成产能过剩后的选择，但均不影响行业竞争格局。

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papagm

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czy112

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