中证投资参考2020-01-23

股票王

【今日导读】

＞全球竞赛已开始 多家央行组建数字货币小组

＞鸿蒙系统正式上线 即将应用到旗下全系产品

＞京东方成都产量年内至少翻番 合作商将受益

＞老旧小区改造提速 智能水表景气度有望延续

【中证视点】

全球竞赛已开始 多家央行组建数字货币小组

　　英国央行及欧洲央行周二表示，多家主要央行正在研究发行自家数字货币的可能性。据悉，英国、欧元区、日本、瑞典及瑞士将在一个新成立小组共享经验，国际清算银行(BIS)将为小组提供协助。另外，国际货币基金组织负责人特别强调，数字货币是其189个成员国2020年的头等大事。可见其推动的数字货币的决心，再加上各国央行的积极主动配合，2020年有望成为全球央行数字货币元年。

　　在全球主要央行中，中国央行已成为研发央行数字货币的领跑者。经过五年的研发探索，中国人民银行研发的法定数字货币DC/EP的研发在2019年快速推进并有望于今年开始试点。DC/EP是中国人民银行发行的电子化人民币，用于替代我国流通中的现金M0，法律地位等同于人民币现钞，具有价值稳定、便捷支付、无限法偿的特性以及“双离线支付”功能。另据权威人士透露，央行法定数字货币试点项目有望在深圳、苏州等地落地。且相较于上一次试点，本次央行法定数字货币试点将走出央行系统，进入交通、教育、医疗等实实在在的服务场景。计算机行业金融IT、加密数据、支付终端和网络信息安全等领域或将迎来增长机会，可关注业绩优良的恒生电子（600570）、四方精创（300468）等。

【热点聚焦】

鸿蒙系统已经上网 即将应用到全系产品

　　据悉，华为公司创始人任正非在出席2020冬季达沃斯论坛接受采访时提到，华为的鸿蒙系统已上网，未来会应用到华为旗下手机、平板、电视等系列产品。

　　鸿蒙是全世界第一个面向全场景微内核的分布式OS,其目标是通过鸿蒙系统支撑其“1+8+N”的产品结构,其中“1”是手机,“8”是PC、平板、车机、运动健康、穿戴、AR、VR、智慧大屏、智能音响等,这8个领域是华为参与自研的产品,N是大量的IoT设备,为消费者衣食住行全场景提供智能智慧服务。

　　机构预计未来三年,除完善相关技术外,鸿蒙OS会逐步应用在可穿戴、智慧屏、车机等更多智能设备中。在物联网时代,鸿蒙操作系统有望成为主流系统,鸿蒙未来成功与否，关键在于鸿蒙生态的建立，早期入局企业将具有先发优势。

　　相关上市公司中，易联众(300096)将发挥自身在医疗健康行业的业务领先优势，积极参与华为鸿蒙生态建设，主要为依托鸿蒙系统研发公司的软件和系统，部分产品在研发调试阶段。常山北明（000158）北明软件是鸿蒙方面的合作伙伴。

【信息追踪】

京东方成都产量年内至少翻番 合作商受益

　　据四川经信消息，京东方成都第6代柔性显示屏已经为企业带来新订单，2020年产量将提升2-3倍。目前京东方在成都和绵阳先后建设了两条全球领先的第6代柔性AMOLED生产线。其中京东方成都第6代柔性AMOLED生产线是中国首条全柔性AMOLED生产线，也是全球第二条已量产的第6代柔性AMOLED生产线。据悉，该生产线应用全球最先进的蒸镀工艺，并采用柔性封装技术，可实现显示屏幕弯曲和折叠。

　　目前，华为Mate 20 Pro系列、P30 pro、Mate30系列、首款折叠屏Mate X均由京东方供应柔性AMOLED屏幕。值得一提的是，不只国内手机厂商，苹果iPhone也被传出将把京东方纳入供应链。早在去年8月，《日经亚洲评论》就报道，苹果正测试京东方的柔性AMOLED屏幕，如果符合苹果的各项标准，将被用于2020年发布的iPhone上。

　　上市公司，京东方柔性屏产量大幅提升，合作伙伴受益。上市公司，联创电子（002036）是京东方集团的重要合作伙伴，跟京东方集团三年多的合作，提升了技术水平和国际一线品牌客户服务的能力，继续扩大智能手机配套的同时开展平板、曲面屏等项目的合作；智云股份（300097）全资子公司“深圳鑫三力”获得了华星光电的意向性订单，涉及OLED柔性绑定自动化设备等产品。公司将以此为突破口，继续深化与华星光电在OLED设备上合作的深度和广度。

【产业观察】

老旧小区改造提速 智能水表景气度有望延续

　　李克强22日考察西宁一处上世纪80年代的老旧小区时表示，决定大规模推进老旧小区改造，争取早日让千千万万老旧小区居民住得更舒适。我们认为，老旧小区建成时间较早，供水设施陈旧老化给居民生活带来诸多不便。随着改造提速，以及我国“一户一表”工程的推进、“阶梯水价”的实行及工业化、信息化的普及、环境保护意识的进一步加强，智能水表产品需求量还将继续增长。

　　据了解，全国智能水表行业正在快速扩张，智能水表的更新需求强烈，上市的水表企业包括汇中股份、三川智慧、新天科技与宁波水表等在2019年签订多个以NB-IoT物联网水表为主要中标内容的订单。截至12月3日，新天科技2019年智能表中标金额达4亿元，宁波水表的智能表中标金额达2亿元，三川智慧的智能表中标具数达105.24万具。从业绩看，2019年，新天科技（300259）预计归母净利润最高，公司盈利能力较强；三川智慧（300066）归母净利润预计同比增幅最大，较2018年或可实现翻倍增长；宁波水表（603700）归母净利润预计也将大幅增长，扣非后归母净利润同比预增40%-60%，值得关注。

“小眼镜”寒假扎堆就诊 近视防控需求释放

　　每年寒暑假都是学生一族做近视手术的高峰，尤其是寒假，其中一类是寻求能让高考所选专业或参军体检视力达标的学生，另一类则是出于形象外观方面考虑打算在假期摘下眼镜的学生。

　　据2019年数据来看，目前全球近视患者数量达到约14亿人，中国近视患病人数已超过6亿人。在近视患者年龄结构中，我国青少年近视人数总计约2.7亿，居世界首位。2019年，教育部、卫健委牵头省级人民政府签订近视防控责任书。到2023年，力争实现全国儿童青少年总体近视率在2018年的基础上每年降低0.5个百分点以上，近视高发省份每年降低1个百分点以上。无创角膜塑形镜（OK镜）延缓眼轴非良性生长防控近视，临床安全性可有效保证。预计OK镜市场空间20倍可期，国产龙头企业市占率已达24%。2019年，我国角膜塑形镜产值约为87.1亿元，预计OK镜可渗透市场空间有望达到1702亿元。

　　上市公司来看，爱尔眼科近日发布2019年业绩预告，预计2019年实现净利润13.12亿元-14.13亿元，同比增长30%-40%。预告称，公司净利润同比增长的主要原因是，公司品牌影响力持续增强，眼健康生态圈建设稳步推进，各项经营业务规模不断扩大，市场占有率持续提高。另一方面，国家近视防控战略、防盲治盲等政策加快落地，居民眼健康意识日益提高，先进医疗技术应用逐步扩大，医疗消费稳步升级，促进了公司业绩的稳定增长。

　　布局上，建议关注围绕产业链的投资机会，推荐关注上游角膜塑形镜生产企业欧普康视（300595），下游医疗服务企业爱尔眼科（3000151）。

地产竣工月增速创新高 关注后周期产业链龙头

　　2019年，房地产开发企业房屋施工面积893821万平方米，比上年增长8.7%，增速与1-11月份持平，比上年加快3.5个百分点。其中，住宅施工面积627673万平方米，增长10.1%。房屋新开工面积227154万平方米，增长8.5%，增速比1-11月份回落0.1%，比上年回落8.7%。其中，住宅新开工面积167463万平方米，增长9.2%。房屋竣工面积95942万平方米，增长2.6%，其中12月房屋竣工面积同比增长20.23%，继10月之后再次实现双位数增长，12月单月增速再创新高，带动全年增速由负转正。自7月以来，房屋竣工面积逐月回升，竣工回暖趋势逐步确认。考虑到竣工面积与销售面积的缺口，预计2020年房屋竣工面积增速有望维持复苏态势。

　　从公布数据来看，房地产投资向竣工端传导趋势明确，后周期品种有望充分受益，建议重点关注受益精装修房渗透率提升的B端渠道强势企业如东方雨虹（002271），以及整体市场占有率极高的石膏板龙头北新建材（000786）等。

【行业动态】

中国iOS手游再次步入上升通道 市场规模继续扩大

　　据全球领先的移动应用-手游情报平台Sensor Tower商店情报数据显示，2019年全球移动游戏在App Store和Google Play的预估总收入达到617亿美元，较2018年增长14.8%。虽然增速较2015年和2016年有所放缓，但全球移动游戏市场仍处于快速增长阶段。其中，来自iOS的收入近370亿美元，占全球手游收入近60%，Google Play贡献的收入为247亿美元，占比为40%。

　　经过2018年的行业调整之后，中国手游市场在2019年再次步入上升通道。国区iOS手游收入达到118亿美元，较去年增长14.9%。2019年，腾讯两款手游包揽全球手游畅销榜第1和第2名。其中，《王者荣耀》及海外版本全球预估收入超过14.8亿美元，已连续两年获得全球手游收入冠军。此外增幅前五的游戏依次为网易《率土之滨》，三七互娱《一刀传世》，腾讯《红警OL》，网易《阴阳师》和炎魂《忍者必须死3》。

　　相关上市公司中，美盛文化（002699）拥有“同道大叔”等国内知名原创精品IP，在同名小说和漫画内容的基础上，公司通过动画作品对网剧《妖神记》IP进行品牌提炼，并以开发研发相关游戏、售卖周边产品等方式实现泛娱乐化经营。中青宝（300052）老牌红色网游系列产品《抗战》、《亮剑》以及国战类网游产品《天道》、《新战国英雄》都保持着不错的盈利能力，随着游戏版本不断的开发与更新，游戏在线用户数都保持稳定。顺网科技(300113)专注于第三方游戏运营平台，互动易表示公司一直来与腾讯游戏有相关业务合作。

【休刊启事】

　　根据国家有关2020年节假日休假的通知和沪深交易所休市安排，《中证投资参考》年1月26日（周日）、29日（周三）休刊。

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