共进股份(603118)其貌不扬，但受益于行业成长

步步为赢

　　国内固网宽带建设持续大规模投入，行业景气度高
　　2018年8月10日，工信部、发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》。到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，实现信息技术在消费领域的带动作用显著增强，拉动相关领域产出达到15万亿元的目标。随着“宽带中国”、“三网融合”等战略的推进，云计算、大数据、物联网等新兴业务的需求带动，用户对高速宽带的需求愈发强烈。
　　《三年行动计划》要求：深入落实“宽带中国”战略，组织实施新一代信息基础设施建设工程，推进光纤宽带和第四代移动通信（4G）网络深度覆盖，加快第五代移动通信（5G）标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程。深化电信普遍服务试点，提高农村地区信息接入能力。加大网络降费优惠力度，充分释放网络提速降费红利。在工业、农业、交通、能源、市政、环保等领域开展试点示范。到2020年实现城镇地区光网覆盖，提供1000Mbps以上接入服务能力；98%的行政村实现光纤通达和4G网络覆盖，有条件地区提供100Mbps以上接入服务能力；确保启动5G商用。
　　收购山东闻远，积极布局5G
　　共进股份(603118)以现金总计70000万元人民币收购山东闻远通信100%的股权。通过本次收购，将加快公司在4/5G移动产品及网络系统领域的发展。
　　山东闻远致力于4G以及4Gbeyond通信系统的研发与生产，具备专业化技能为专网客户提供端到端的定制化解决方案，已掌握4G基站全套核心技术，是微宽带专网市场的领先企业。山东闻远的LTE无线宽带移动通信系列产品不仅拥有运营商级别4G产品的高质量、高性能、高稳定性因素，而且能够为客户定制、研发满足专属需求的解决方案。其TDD/FDD-LTE无线宽带移动通信系列产品被广泛应用于应急通信、视频监控、语音视频通话、语音视频调度、无线多媒体集群调度等领域，所服务的专网用户包括公安、军队、电力、智慧农业、交通、林业等领域。
　　看好公司品牌和渠道资源，首次覆盖，给予“买入”评级
　　伴随着全球光纤接入用户数量的快速增长以及“宽带中国”战略稳步推进，公司光接入设备市场需求旺盛；庞大的XDSL用户基数将为公司带来XDSL终端设备的稳定需求；智慧城市、4G引爆无线及移动接入终端市场需求，未来公司无线及移动接入终端将为公司带来业绩增厚。看好公司在宽带通讯终端领域的品牌和渠道优势，以及在5G领域的布局，预计公司2018-2020年营业收入分别为86/100/115亿元，归属母公司净利润分别为1.91/2.85/3.97亿元，当前股价对应PE为35/23/17倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

179249401

谢谢分享

czy112

谢谢分享