神马股份(600810)美国奥升德66切片工厂发生火灾，尼龙66价格继续看涨，受益股神马...

步步为赢

　　事件
　　7月10日美国奥升德尼龙66切片工厂发生火灾，其聚合装置被迫停车。
　　简评
　　起因：由于2018年7月10日的彭萨科拉工厂遭遇火灾，奥升德7月11日通知其客户公司聚合装置运作中断，旗下所有聚合物、化合物和工业丝供应遭遇不可抗力。预计不可抗力持续时间达1个月左右，共影响尼龙66聚合物产能达60万吨（全球占比将近20%）。
　　多次不可抗力事件造成供需持续紧张，旺季提价预期增强：18年6月巴斯夫的不可抗力事件距此次事件不足一月，市场供给进一步收紧。此外，8月即进入尼龙66切片销量旺季，产品价格有望进一步推高，或将突破2011年高点3.5万/吨。目前乙二胺价格7.7万/吨（现货），尼龙66切片价格3.3万/吨，下游需求旺盛，价格可持续传导。
　　神马为尼龙66行业的国内垄断企业：尼龙66产业链所在行业集中度极高，英威达、巴斯夫（索尔维）、奥升德垄断全球己二腈90%的产能，而己二胺、己二酸、尼龙66盐及其聚合物也为英威达、奥升德、巴斯夫和神马等4-5家企业垄断。目前神马为国内规模最大的尼龙66企业，其产业链配套最为完善。

　　盈利预测与估值：上调公司2018、2019和2020年归母净利润10.39、12.46和14.88亿元（前值为5.60、7.18和7.88亿元），EPS2.35、2.82和3.36元（前值为1.27、1.62和1.78元），PE7X、6X和5倍，继续强烈看好。
　　受益标的：神马股份(600810)

czy112

谢谢分享