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本帖最后由 fonggb 于 2017-7-24 12:13 编辑
随着经过了一轮完成的轮番上阵之后，市场再度回归白酒、电器等蓝筹的炒作，说明市场整体的区间反复震荡格局未变，市场依然是在存量资金的投机博弈下把我市场机会。虽然整体而言，价值投资依然是市场主导，但一轮大涨之后，资金越来越看重安全边际，因此即便是在价值投资标的中，股价处于低位、具备有估值优势，且还有高增长优势的标的会更容易受到资金的青睐。
在7月20日《煤钢有色涨到怀疑人生？还未完 休整是再一次站队》中我们提到，近期A股市场最火的是什么，并不是沪指的大涨，而是煤炭、钢铁以及有色这一类强周期板块的疯狂。从5月份至今仅仅2个月的时间，煤炭、有色板块指数涨幅已经超过20%！周期股的强悍表现再一次应验了那一句：过去你对我爱答不理，今天我们让你高攀不起！
虽然周期股都是做波段为主，做投资是根本不会考虑它们；但从我们上面的分析来看，2017年经济的繁荣顶点并不是量价齐升的二季度，而是三季度；而三季度之后大宗商品扩产增加到一定体量，但需求有会开始呈现降低，有一个时间的节点供给与大于需求，届时大宗商品价格的拐点就会出现。因此，《中财资本内线》认为，煤炭、钢铁、有色强周期板块在三季度末（9月份）或则四季度（10月）才会迎来供给与需求的价格拐点，加上未来供给侧改革的进一步产能限制，这一个价格的拐点也很可能是未来多年的一个价格高点！而考虑到A股市场是提前反应经济，因此，在7-8月份，煤炭、钢铁以及有色这一类强周期品种仍会处于量价齐升的最佳周期，而在价值投资仍将主导下半年的A股市场情况下，煤炭、钢铁以及有色仍值得投资者关注。
就在此前1-2周，小金属、煤炭、钢铁、有色等工业品价格都出现了明显的上涨而且是获得了市场主力资金的青睐以及连续的炒作。不过我们结合目前的市场大趋势来看，虽然股指每一次回探都下方资金护盘，但高位同样资金也谨慎和小心，由此可以说明目前的市场是在价值投资的主线到乡下不断的选择当下还处于低位，估值相对较低且具备有业绩成长的高增长标的。而我们从大宗商品涨价来看，除出工业大宗商品的涨价之外，农业类的大宗商品目前几乎还没有在市场上形成有效的规模化上涨。而且我们从二级市场相关个股的市盈率来看，在市场回调和错杀之下，部分农业类上市公司中不少已经具备了超低估值，如果在外加高增长的助力，其在未来的一段时间必然会成为寻求安全边际资金的挖掘和炒作的对象。
在大宗商品涨价的浪潮之下，这一轮反弹中有色、钢铁以及煤炭这一类黑色系的工业类品种暴涨之下，上半年农业类品种整体基本没有规模化行情，而且不少个股在整个上半年的跌幅不小，股价和估值都得到了一定程度的修复。从各类农产品期货价格走势来看，外围加息背景下金融属性较强的品种出现趋势性下跌，而供给侧改革引导玉米、棉花走向市场化，国际比较优势开始显现。行业龙头将受益于去库存和去产能导致的产业集中度提高和需求改善,未来农种的价格也会反弹，如近期我们持续跟踪提醒的600***，公司玉米种子、棉花种植的龙头标的股之一，7年一季度业绩虽然没有大增，但同比和环比都有有明显的改善，而且公司股价整体处于低位，股价还是个位数；而且市盈率更是在10倍以下，这笔券商以及一些银行股都要低很多。而正是因为此，短线该股已经获得市场主力资金追捧就显得顺理成章。除此之外,002***等个股也值得我们看好。另外，在农产品大宗商品中***也是一个重要品种，且从下半年的10月到来年2月是其消费旺季，000***、000***值得我们留意。！具体涉及个股投资者可在《中财资本内线》7月24日午后内容以及7月22日周末特刊。
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狗仔卡
发表于 2017-07-24 12:11:02
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