进入景气上行周期 半导体业涨价潮涌现

fonggb

今年来半导体销售额涨势迅猛，设备制造商接单出货比保持高位，晶圆厂设备支出连创新高，行业进入景气上行周期；电子产业下游应用创新态势强劲，驱动CIS芯片、存储芯片等产品需求旺盛，而上游硅片产能无法及时跟进，加之美光退出NORFlash市场、三星上调DRAM价格、大陆建厂潮等因素作用，供给需求逐渐失衡，催化上下游进入全面涨价局面。
　　双摄像头方案逐步成为智能手机拍照功能优化的重点发展方向，双摄像头市场规模将高速增长，核心元器件CIS芯片需求旺盛，在产能受到指纹识别芯片等挤压的情形下，供不应求局面愈发严峻，2017年将大概率呈现涨价态势。智能手机、服务器、PC等下游应用需求强劲，DRAM产能供给承压，加之三星召回18nmDRAM及上调价格等因素，导致DRAM价格飙升；NANDFlash受手机存储和SSD需求旺盛及3DNAND产能释放有限影响，供需失衡导致涨价；AMOLED与物联网等领域拉动NORFlash需求，加之美光等NORFlash大厂计划退出导致供给吃紧，刺激NORFlash价格上扬。
　　下游应用创新拉动硅片需求，大陆兴建12寸晶圆厂热潮加剧产能供给紧张，12寸及8寸硅片价格均有望持续上扬，硅片原材料涨价又传导给下游，形成上下游全面涨价格局。东方证券（600958）认为，在本轮半导体行业由供需失衡引发的涨价潮中，CIS芯片封装厂商、存储芯片设计与封测公司和在硅片生产领域有布局的厂商值得关注:1)CIS设计及芯片封装厂商:晶方科技（603005），华天科技（002185），北京君正（300223）。2)存储芯片设计与封测公司:兆易创新（603986），华天科技，深科技（000021），紫光国芯（002049）。3)硅片生产领域:上海新阳（300236）。
　　风险提示：半导体产业景气度不及预期；相关公司业务发展不达预期。

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