这家公司大客户战略持续深入，覆盖美国CUT领域龙头，未来7年时间市场空间达100亿美金

股票王

      盈趣科技调研要点：

      ①这家公司大客户战略持续深入，覆盖美国CUT领域龙头，未来7年时间市场空间达100亿美金；

      ②欧洲电单车销量持续增长，公司直接与博世合作，明年体量或超2亿；

      ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

      盈趣科技6月16日调研纪要显示，公司围绕行业上下游及客户产品相关领域进行产业布局，着重完善汽车电子业务及智能制造整体解决方案业务的产业升级，完成了上海艾铭思、上海开铭、串云科技等5家公司的收购工作。 公司将重要资源向大客户倾斜，不断延伸至客户新的产品线及业务线，包括Cricut、PMI、罗技、ASETEK、雀巢等老客户已研发量产的产品。

      美国大部分实体店已经开业，Cricut雕刻机系列产品从5月中旬开始逐步回暖，客户对全年的销售情况充满信心。 在美国，客户的产品是CUT领域的N0.1，美国有1.28亿家庭，目前仅拓展了100-200万家庭，市场空间还很大。耗材方面，上半年总体和去年持平，下半年会比去年好。Cricut客户认为，公司的家用手工系列产品，未来7年时间市场空间是100亿美金。

      VIDIO及Gaming是近年来罗技两个增长最快的事业部，每年保持30-40%的增长。国外疫情爆发后，游戏手柄、游戏鼠标等游戏类产品同比小幅增长；客户的网络遥控器、投影仪演示笔及视频会议系统等产品均受疫情的影响而使得终端市场消费需求下降；6月份产品需求开始逐步复苏，订单回暖。

      值得注意的是，近几年，欧洲市场电助力自行车的销量保持20%-25%的增长。电助力自行车部件产品之前和Cobi合作，Cobi被博世收购后，直接和博世合作。 公司估计从今年起，五年之内（2020-2024年）可以累计产生2亿美金销售额。今年仍然是新品开发阶段，明年的体量可能达到罗技客户的体量(2-3亿)。毛利率预计会趋向于智能控制部件这类产品的毛利率（30%）。

      风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。

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未来7年时间市场空间达100亿美金

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