古井贡酒(000596)十五年复盘暨展望：回归与振兴的徽酒龙头

股票王 · 发表于 2018-06-26 13:45:28

　　展望今朝：呼吁改革之风推动公司更快发展
　　机制是最大掣肘，期待改革释放活力。14年以来，古井贡酒(000596)管理层取得的成绩有目共睹，在五粮液、汾酒相继混改的背景下，期待公司能够早日在改制上面实现突破，助力公司加速冲刺百亿，释放更大业绩弹性。
　　期待公司在省外拓展及省内价格带卡位上实现进一步突破。除安徽市场外，目前公司在省外销售较好的地区主要是河南及湖北。思虑长远，期待公司能够发力省外周边市场，在区域拓展上实现进一步突破。同时建议公司在品牌建设上加大投入，卡位省内400元以上次高端价格带，实现更快发展。
　　投资建议：冲刺百亿年，业绩潜力大
　　公司管理层团结稳定，目标积极，提价彰显公司市场话语权。公司省内尽享消费升级，中高端产品保持较快增长，古井8年及以上增速超30%，百元价格带也在扩容。公司费用率潜力优化空间大，净利率有望持续提升，未来合理净利率水平有望稳定在20%。
　　预测18-19年EPS3.17和4.20元，考虑其收入和利润持续高增，给予19年23倍，对应97元目标价，继续强烈推荐。
　　风险提示：省内竞争加剧，需求不及预期。

lmloq · 发表于 2018-06-26 14:37:57

谢谢分享

hsm · 发表于 2018-06-26 16:27:35

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wwhenin · 发表于 2018-06-27 00:38:34

感謝分享~~

czy112 · 发表于 2018-06-27 08:38:55

谢谢分享

xiaodongge1985 · 发表于 2018-06-29 22:27:21

谢谢分享

qwh6858 · 发表于 2018-07-05 13:14:25

谢谢分享

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hsm hsm 当前离线积分 69141 狗仔卡头像被屏蔽	3楼发表于 2018-06-26 16:27:35 \| 只看该作者提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽
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