【研选晨会精选】《加快建设全国统一大市场的意见》提出建设现代流通网络，分析师...

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《加快建设全国统一大市场的意见》提出建设现代流通网络，分析师重点提示关注这几家B端供应链标的，疫情结束后生产供应链有望得到重视

4月11日机构关注精选：

①物流（华贸物流、中谷物流、海晨股份）：加快建设全国统一大市场的意见提出建设现代流通网络，分析师重点提示关注这几家B端供应链标的，疫情结束后生产供应链有望得到重视；

②基建（中国交建、中国中铁）：“稳增长”仍是贯穿全年的政策主旋律，基建公募REITs带来板块价值重估，分析师首选这两家 央 企。

主题一

加快建设全国统一大市场的意见提出建设现代流通网络，分析师重点提示关注这几家B端供应链标的，疫情结束后生产供应链有望得到重视

事件：关于加快建设全国统一大市场的意见提出我国将从基础制度建设、市场设施建设等方面打造全国统一的大市场。其中，提出建设现代流通网络，大力发展第三方物流，支持数字化第三方物流交付平台建设，推动第三方物流产业科技和商业模式创新，培育一批有全球影响力的数字化平台企业和供应链企业，促进全社会物流降本增效。

申万宏源闫海对此分析认为，本轮物流受影响不确定性较大，疫情结束后生产供应链有望得到重视。

闫海表示，4月4-9日上海整车货运流量指数已连续6天不足2019年均值20%水平，封锁时间为主要不确定性切无先例可以参照，取决于疫情防控思路。当前重点保障的医疗、民生、能源、农资物资物流有望缓解，生产供应链相关的原材料中间产品恢复时间有待观察，不排除由于产业链环环相扣，恢复进度慢于C端供应链的可能。

参考美国码头拥堵后，国内港口政策迎来边际改善。本次疫情过后生产供应链安全性有望得到重视，相关政策有改善的可能，闫海建议关注华贸物流、中谷物流、海晨股份等B端供应链标的。

风险提示：行业重大安全事故，疫情影响加剧，宏观经济下行。

主题二

“稳增长”仍是贯穿全年的政策主旋律，基建公募REITs带来板块价值重估，分析师首选这两家央企

事件：7日主持召开经济形势专家和企业家座谈会提及政策要靠前发力，适时加力，并研究新预案。

光大证券孙伟风判断，“稳增长”仍是贯穿全年的政策主旋律，坚定看好相关板块贯穿全年的投资机会，投资方向包括建筑行业的基建央企、地方国企、设计单位，以及建材行业的水泥企业、管道企业等。

此外，今年首单公募REITs华夏中国交建REIT认购火爆，刷新了配售比例的新纪录。孙伟风认为，当前公募REITs发行已具备供需两端的有利条件，后续发行规模将显著提升，2022年将会是公募REITs发行的大年。

孙伟风看好基建公募REITs带来板块价值重估，首推中国交建、中国中铁等央企。