川财证券月度金股系列报告：川财5月金股组合

股票王

      核心观点

      策略观点

      短期来看，国内疫情防控进展领先、货币宽松空间相对较大，A股较海外市场有基本面优势；同时，我国是当前主要经济体中少数维持常规货币政策的国家，我国资产价格整体具备较强的估值优势，建议继续关注国内疫情控制进展、企业复工复产情况，以及海外疫情蔓延情况、海外资本市场表现等。

      投资建议：一是受益于国内保增长政策所涉行业，如受益于基建地产复工复产推进和政策边际放松的板块（如基建相关的建材、建筑板块，改革预期加速的海南板块等）、受益于流动性进一步改善和资本市场制度改革的大金融（如券商）、受益于拉动内需的消费板块（如食品饮料、休闲服务）；二是代表未来科技发展方向、政策支持力度上升、且受疫情影响较小的低位优质成长股（如5G、半导体等）；三是与疫情紧密相关的医药相关子行业，如病毒防治、检测试剂、口罩、医疗设备等相关个股；此外，当前地方财政压力加大，建议关注对财政非税收入产生补充的“国企改革”概念板块。

      组合表现回顾

      川财金股组合表现显著优于市场。截至4月28日收盘，4月川财金股组合收益率为2.64%，同期沪深300指数上涨4.42%。年初至今，川财金股组合总收益率为22.91%，同期沪深300指数下跌6.04%，金股组合超额收益为28.95%。个股方面，4月涨幅居前的金股标的为新易盛（+17.45%）、宁德时代（+14.88%）、通裕重工（+8.77%）。

      5月川财证券金股组合

      基蛋生物（医药）、富祥药业（医药）、宝信软件（计算机）、新易盛（通信）、北方华创（电子）、上海石化（石化）、德方纳米（汽车）、容百科技（汽车）、通裕重工（机械）、广州酒家（食品饮料）。

      风险提示：企业盈利不及预期；海外疫情影响加剧；系统性风险。

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czy112

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