周期理论的运用

我是一个兵

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以週期理論為主要工具的分析者認為，市場運動的最終線索就在其運行週期上。不可否認，時間週


期的研究成果，為我們的測市手段增加了時間維度。作為理論，經過不斷豐富和發展之後，變得繁複而


深奧是可以理解的；作為手段，其存在和發展必定有其特殊理由，但任何一種技術都會因其自身利弊、


得失而無法概全。在這裡，筆者力求以簡練的語言和朋友們交流其核心內容的應用心得。


　　通常，週期分析者認為，波谷比波峰可靠，所以週期長度的度量都是從波谷到波谷進行的，原因大


概是絕大多數週期的變異出現在波峰上，也就是說波峰的形成比較複雜，因而認為波谷更可靠些。從實


際應用結果來看，在牛市中週期分析遠比在熊市中表現優異。原因何在，筆者認為，這與週期理論研究


傾向於關注底部有關。同時筆者發現，在牛市中，波谷比波峰形成或駐留的時間相對較短，而波峰因常


出現強勢整理的態勢，變得複雜起來，所以較難把握。在熊市中則相反，因為市態較弱，市場常以整理


形態取代反彈，所以波峰比波谷形成時間要短，易於發現。在運用週


期理論測市的時候，牛市中以波谷法度量較為準確，熊市中以波峰法度量勝算更高些。筆者之所以傾向


於度量構築時間較短的形態，是因為這樣的形態比較容易判別，預測時間目標與實際發生時間的偏差較


小，有興趣的朋友不妨一試。


在決定使用峰測法還是谷測法度量的時候，除了使用趨勢線來篩選之外，還有一種方法也可以給您


很大的幫助，那就是先觀察上一層次週期中，波峰是向週期時間中線左移還是右移，即一個漲跌週期如


是40天，波峰是向20天之前移還是向20天之後移，左移看跌，右移看漲。看跌時用峰測法，看漲時用谷


測法。波峰左移和右移作為輔助工具之一，適用於任何趨勢和長度的週期。週期理論中四個重要的基本


原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理，以及兩個通則原理：變通原理、基準原理，本文中


不再贅述了。


關於時間週期，則不能不提神奇的菲波納契數列1、1、2、3、5、
8、12、21、34、55、89、144……，
這組數字之間的關係，有書籍專論，本文不詳細述及。由於它是波浪理論的基礎，波浪理論與週期理論


也頗有淵源，在運用週期理論測市的時候，不論是從重要的市場頂部只是底部起向未來數算，得出菲波納


契時間目標，這些日子都可能意味著成為市場重要的轉折點。在這些時間窗口，如何取得交易信號，還


需輔以其他技術手段以驗證。對於神奇數字，筆者從甘氏理論及其小說中體會到一種默契，甘氏將「7」


及其倍數的週期視作重要的轉折點。筆者發現，如果這個數字是菲
波納契數×7，那這個數字更神奇。我
們如何理解「7」這個數字呢，在甘氏眼裡，上帝用７天創造了世界，因此「7」是一個完整的數字；在


聖經中，人類最大的敵人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶酥在死後的第３天站起來，第7天復活，這意


昧著７天是一個週期，「3」是菲波納契數字，就是「4」也相當不平凡。地球自轉一週為360度，每４分


鐘旋轉1度，因此，最短的循環可以是4
分鐘，地球啟轉一週需再24小時，也是4的倍數，所以４×７天的


週期也是一個很重要的短期週期。而上述一系列數字構成了價格變化的時間窗，一旦市場進入了時間


窗，我們還須依靠其他技術工
具做過濾器，如擺動指標KDJ、W%、RSI等，過濾偽雜信息來判斷轉折點


的出現，並得出交易信號。需要特別指出的是，在運用週期理論、波浪理論菲波納契數列的時候，要注


意它們都是以群體心理為基礎的，也就是說市場規模越大，參與的人數越多，就越符合上述理論，比如


股指遠比個股符合上述理論，況且波浪理論本意也是應用於股市平均指數的。此時，我們就會發現，前 面述及的神奇數字就越發神奇。