【风口研报·洞察】如何看待当前数字经济全年行情的节奏及分化；SAM模型问世，英伟...

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如何看待当前数字经济全年行情的节奏及分化；SAM模型问世，英伟达专家称其为计算机视觉领域的“GPT-3”，当前多模态AI技术进步速度超预期，有望落地千行百业

①如何看待当前数字经济全年行情的节奏及分化；②SAM模型问世，英伟达专家称其为计算机视觉领域的“GPT-3”，当前多模态AI技术进步速度超预期，有望落地千行百业；③本周末全市场机构研报共发布425篇，中信证券、西部建设、长光华芯、中信建投评级得到上调，21家公司获得首度覆盖，其中宋城演艺、智立方等7股获新财富分析师覆盖；④在个股机构关注度排行中，宁波银行位列榜首，前五名依次为宁波银行>华熙生物>九阳股份>森马服饰>恒生电子。

【宏观策略·机构观点】

如何看待当前数字经济全年行情的节奏及分化？

本周各大指数普涨，科创50方向领涨。与上周似乎较为明显的吸血效应不同，本周除了TMT外其他方向也有所表现，包括黄金、地产、创新药等。

因此券商策略虽然整体看多大方向不变，但也有一定分歧，着重点就是在数字经济是否能持续高歌猛进。

如申万宏源虽然坚定看好数字经济大主线，且认为“一动不如一静”需要坚定持筹，但也承认复盘半导体、CXO、新能源等产业大主线行情，临近第二波上涨的高位区域（总共6波），其研究的规律如下：

①当前数字经济或临近第二波阶段性高点区域，财报季调整之后再出发；

政策&技术共同驱动的产业导入和成长期经历6波主升浪，成熟期经历3波下跌。

其中在股价上行周期中，成长板块大概率会出十倍股，且呈现出估值先行、上调盈利预测在后的特点。

②2013-15年TMT行情性价比指标复盘：上行动量扩散指标、交易拥挤度指标、筹码浮盈指标判断短期高点有效，但短期高点后行业调整幅度小于15%的概率超过70%，一个季度内再创新高的概率超过90%。

③数字经济后续可期待业绩加速期迎来第3-6波上涨行情。

接下来需要基本面指标给力地高频验证，短期来看，关注算力和算能的业绩增长：

算力-芯片市场增速很快，未来替代空间广大，电子/半导体的存货周转率处于2016年以来0分位数，二季度以及2023年电子行业为值得关注的超配行业；算能关注云计算&加速服务器。

【产业跟踪】

AI丨Meta发布SAM模型，或是计算机视觉领域的“GPT-3”

4月6号，Meta发布Segment Anything Model（SAM），该模型可以用于分割图像中的一切对象，即使是训练数据中没有见过的对象。

英伟达人工智能科学家JimFan在推特表示：SAM初步验证了多模态技术路径及其泛化能力，相当于计算机视觉领域的GPT-3。在NLP领域中，GPT-3的成功之处在于大量数据上进行预训练，得到了具有强大泛化能力的基础模型，在翻译，写作或对话等不同领域应用时都只需很少或不需要微调。

而SAM可以使用各种输入提示包括点击，框选和文字，指定要在图像中分割的内容。对于不明确的提示，比如到底要分割出人穿的衣服还是整个人，SAM会生成多个分割掩码。SAM可以灵活集成其他系统，比如将AR/VR头盔的用户视线作为提示来选择对象，也可以将分割输出用作其他AI系统的输入，用于3D建模等任务。

国盛证券计算机团队认为，SAM可以成为更大的AI系统的一个组成部分，用于对世界做更通用的多模态理解。例如，理解网页的视觉和文本内容；在AR/VR领域，SAM可以根据用户的目光选择对象，然后将其“提升”到3D中；对于内容创作者，SAM可以提取图像区域以进行拼贴或视频编辑。

展望未来1-5年，随着多模态的发展带来AI泛化能力提升，通用视觉、通用机械臂、通用通用物流搬运机器人、行业服务机器人、真正的智能家居有望进入生活。

A股相关企业关注：

①模型及应用：大华股份、海康威视等；

②工具厂商：当虹科技、星环科技等。

【风口研报·数据雷达】