【研选·晨会精选】三大运营商在云业务方面加速成长，分析师强Call运营商大周期下的..

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三大运营商在云业务方面加速成长，分析师强Call运营商大周期下的投资机会，作为我国的核心优质央企，经营质量有望持续提升

本期摘要：

①三大运营商在云业务方面加速成长，分析师强Call运营商大周期下的投资机会，作为我国的核心优质央企，经营质量有望持续提升；

②列车控制领域龙头，核心列控业务市场占有率突破50%，分析师看好产品升级换型需求为公司带来增长机遇。

往期回顾：

1月10日07:15《研选》发布文章精选机构关于证券IT行业研报，指出证券IT获三年政策规划支持，文件对投入体量给予量化指导，分析师看好核心系统及互联网资管领军者，并提及上市公司金证股份。其在1月10日触板，日内收涨5.97%。


【研选·大事件——读懂大市】

1、央行：12月份人民币贷款增加1.4万亿元，同比多增2665亿元；12月末M2余额266.43万亿元，同比增长11.8%。

2、央行、银保监会：各主要银行要合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力。

3、杭州市委书记刘捷调研蚂蚁集团：努力抢占全球新一轮竞争制高点，助力数字贸易发展。

4、北向资金净买入58亿元，连续5日加仓累计超340亿元。

5、乘联会：预测2023年新能源乘用车销量850万辆，渗透率将达36%。

【研选·行业】

运营商|三大运营商在云业务方面加速成长，分析师强Call运营商大周期下的投资机会，作为我国的核心优质央企，经营质量有望持续提升

国盛证券宋嘉吉最新观点认为，进入2023年以来，运营商在国资云估值重构的主线下，企业价值被市场持续发掘，看好三大运营商：中国联通、中国移动、中国电信。

根据IDC发布的《中国专属云服务市场（2022上半年）跟踪报告》显示，中国电信、中国移动、中国联通占据了市占率第一、第三、第五，显示出运营商在云业务方面加速成长。

同时，国资委强调中央企业“一利五率”目标为“一增一稳四提升”。三大运营商作为我国的核心优质中央企业，经营质量有望持续提升。

宋嘉吉认为，在运营商市场扩张的大周期中，将给下游产业链带来相应的行业景气度提升，其中接入网、网络可视化、数字化落地等行业均有望享受运营商业务拓张带来的市场规模提升。

风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。
【研选·公司】

思维列控|列车控制领域龙头，核心列控业务市场占有率突破50%，分析师看好产品升级换型需求为公司带来增长机遇

①公司概况：思维列控是列车控制领域龙头企业，主营业务涉及普速铁路和高速铁路两大领域，主要包括列车运行控制、铁路安全防护、高速铁路运行监测与信息管理三大业务；

②看好理由：海通国际郑宏达看好公司作为中电科数字化转型中坚，紧抓信创与政务大数据发展机遇，目前在这些业务领域已经拥有了一定的领先优势，未来随着自主可控领域的持续发展，公司也有望维持较高的增长速度；

公司形成了多功能、多种类的产品体系和专业化、综合化的行车安全保障产品提供能力，是国内少有的能够同时满足客户对列车运行安全控制、机车状态监测、行车安全管理及信息化需求的整体解决方案提供商；

公司核心列控业务持续取得市场突破，公司LKJ市场占有率突破50%，LKJ系统订单实现了平稳增长，公司LKJ系统实现营收2.52亿元，同比增长39.44%，占公司总营收比例达到61.19%；

郑宏达认为，伴随存量产品陆续达到更新年限、进入更新周期，产品升级换型需求为公司带来增长机遇，另一方面，疫情防控措施优化调整后，民众出行有望不断恢复，进而使得轨道交通设备采购、更新需求持续增长，公司业绩或迅速恢复；

③投资建议：郑宏达预计公司2022-24年归母净利润分别为3.47/4.50/5.49亿元，给予2023年20倍PE，对应目标价23.63元，当前股价仅17.52元；

④风险提示：政策推进不及预期，行业竞争加剧的风险。