【机构调研】近百家机构抱团调研这家锂电材料小龙头，公司引入比亚迪战投深度绑定...

股票王

近百家机构抱团调研这家锂电材料小龙头，公司引入比亚迪战投深度绑定行业龙头

调研要点：

①道氏技术：近百家机构抱团调研这家锂电材料小龙头，公司碳材料板块产能建设提速，引 入比亚迪战投深度绑定行业龙头；

②华明装备：“新型电网建设+检修市场复苏+特高压替代”三大驱动刺激销量增长，这家 变压器分接开关龙头获机构连续调研，公司海外市场布局将进入收获期；

③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公 司公告和分析师公开报告为准。

公司一

道氏技术于6月13日接待近百家机构调研，公司”)碳材料业务运营平台为佛山市格瑞芬新能源有限公司，产品主要包括石墨烯导电剂和碳纳米管导电剂，公司在产销规模、客户结构、产品研发实力等方面处于行业第一梯队。格瑞芬碳材料产品品类丰富能全面覆盖下游小型动力电池、动力电池，储能电池、3C数码电池类型厂商客户。

华鑫证券分析师表示，公司2021年碳纳米管导电剂市占率约15%，处于行业前列。产能方面，公司2021年底导电剂浆料2.5万吨，江门基地2022年新增1.5万吨导电剂浆料产能，当前1000吨粉体产能已满产，下半年伴随新产能投放，粉体将实现全部自供。此外，公司在兰州基地规划5000吨粉体+3万吨碳纳米管浆料。

此外，此次引入比亚迪战投，比亚迪作为全球领先的动力电池+汽车领先品牌，进一步深度绑定大客户，并积极开拓宁德、中航、亿纬等优质客户，中长期产能消化有望得到保障。

公司二

华明装备于6月10日接待朱雀基金、宏流投资等两批机构调研，公司为变压器分接开关龙头企业，2019年完成收购最主要竞争对手贵州长征，成为国内分接开关细分行业的龙一。

国元证券分析师认为，未来电网投资整体上规模稳定，但投资结构向新型电力系统、电网高效改造方向的变化是主要趋势。2021年工业用电量增速达到新高9.60%，后疫情时期第二产业的复苏也将刺激分接开关的市场需求。预计每年分接开关需求量约1.2-1.5万台。

公司累计国内发货的产品数量超16万台，每年约1万台产品新增投运，预计每年进入检修周期分接开关2万台，通常分接开关一次检修费用2万元左右，保守估计检修市场至少有4亿元以上规模。

随着公司未来在检修服务市场发力，预计将贡献可观业务增量。经过多年认证期，公司客户包括全球近40家大中型变压器厂家，覆盖全球100多个国家和地区。预计海外市场的布局将进入收获期。

yfnf

谢谢分享