2022-01-13中证投资参考（星期四）

股票王

【今日导读】
＞特高压及储能建设提速、特种消防需求方兴未艾
＞全国多地试点免费接种HPV疫苗、相关公司受益
＞重现上扬态势、主要食用油价格近期创历史新高
＞大麻素可防新冠病毒进入人类细胞、概念引关注

【中证视点】
特高压及储能建设提速、特种消防需求方兴未艾
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今年特高压项目核准提速，规划的项目有望全部核准，未来四年特高压建设规模空前。知情人士透露，2022年，国网计划开工“10交3直”共13条特高压线路。未来四年建设规模空前，总投资3800亿元。12日，众多特高压概念股集体涨停。特高压建设提速，特种消防需求也将提升。
另据韩媒报道，12日上午6时23分，蔚山南区SK能源公司发生火灾。据悉，起火地点为电池储能大楼。据不完全统计，从2011年至2021年9月，全球储能安全事故共发生50余起。当前，我国储能产业正步入规模化高速发展快车道，并吸引了越来越多资本的关注。根据《关于加快推动新型储能发展的指导意见》中的指导意见，预计到2025年实现新型储能装机规模将达到30GW+。从2020年底的3.28GW到2025年的30GW，未来五年新型储能市场规模要扩大至目前水平的10倍，每年的年均复合增长率超过55%。储能行业快速发展的背后，隐藏着让人担忧的一些问题，而安全就是其中之一。据业内人士分析，电池储能系统的火灾事故，大多数是由一个电池起火引发，缺乏有效的消防系统阻止火灾的发生和蔓延，一系列叠加因素最后导致整个储能系统发生爆炸，而配置有效的消防设施，则可以最大限度降低风险。
下游应用扩围，特种行业的消防投资力度及产品需求将持续增长。
国安达（300902）是一家在新能源汽车、电力电网、储能电站、风力发电、光伏发电、充电场站、城市公共安全及地下综合管廊等特殊领域专业从事工业火灾防控业务的“专精特新”中小型高新技术企业；
青鸟消防（002960）中国消防报警行业龙头企业。子公司北京正天齐消防设备有限公司在充分钻研了业内知名专家、组织机构进行的研究试验，并结合了现有标准后，创造性的提出了针对锂电的灭火解决方案；
咸亨国际（605056）涉及特高压变电站消防值守业务，为变电站提供专用消防车辆等。

【热点聚焦】
全国多地试点免费接种HPV疫苗、相关公司有望受益
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国家卫生健康委日前表示，我国将推动试点先行，鼓励有条件的地区积极采用多种筹资模式，逐步开展HPV疫苗免费接种。从2021年下半年以来，全国已有多个省份逐步推进适龄女性HPV疫苗普遍接种策略。
在我国，宫颈癌是第二大女性恶性肿瘤，每年新发病例11万左右，过去20年，发病率和死亡率都呈逐年上升的趋势，而且在逐渐年轻化，而我国适龄女孩HPV疫苗接种率不足1%。国家卫生健康委表示，我国将全力支持世界卫生组织提出的《加速消除宫颈癌全球战略》，《战略》明确到2030年，将实现全球90%的女孩在15岁之前完成HPV疫苗接种，通过疫苗接种、筛查和治疗等三级防治路径，推动全球实现消除宫颈癌的目标。
沃森生物（300142）是专业从事人用疫苗等生物技术药集研发、生产、销售于一体的高科技生物制药企业，目前二价HPV疫苗申报生产的相关评审工作正在进行中，九价HPV疫苗Ⅰ期临床试验已接近尾声；
赛升药业（300485）参股康乐卫士，康乐卫士主营业务从事HPV疫苗的相关研发。

【产业观察】
重现上扬态势、食用油价格创历史新高
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2021年12月短暂回落的棕榈油、大豆油等主要食用油，最近国际市场价格又有上扬态势，不仅进口国承压，连主要出口国也开始采取措施平抑价格。
2021年油脂在全球低库存的驱动下，价格表现较为强势。根据油世界报告数据，2020/2021年度全球八大油脂库存下降至2687万吨，库存消费比回落至13%，处于过去几年的低位水平。供给端的显著下降是造成低库存的主因，尤其是棕榈油主产国马来西亚，疫情造成的劳工短缺导致棕榈油出现大幅减产，甚至造成豆棕价差一度倒挂。据最新消息，南美洲出现了新的担忧，因为拉尼娜天气在油菜主要种植区产生炎热干燥的天气，以及大洪水袭击马来西亚的棕榈油农场，巴黎油菜籽期货7日飙升近6%，创下历史新高，创下2009年以来最大盘中涨幅；北美油菜籽涨幅高达1.5%。另外，5日，CRB食用油现货指数成功站上700点，报711.55点，创出有史以来新高。
国内方面，据发改委，36个城市桶装花生油、豆油平均零售价已创出或接近创出历史新高。在需求旺盛和供应紧张的压力下，预计今年食用油价格将保持高位，可关注西王食品（000639）、金龙鱼（300999）、道道全（002852）等。

葡萄酒春节前“翘尾”、行业边际改善可期
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近日ST通葡发布预告，预计2021年年度净利润300万元至450万元，将实现扭亏为盈，引发市场关注。公司表示，国内疫情有效控制，人民生活基本恢复正常，聚会、聚餐与宴请逐渐增多，酒水消费呈现恢复态势，国家对原产澳大利亚的葡萄酒征收反倾销税，有利于国内葡萄酒市场的竞争有序，促进了公司主营业务的良性发展。
另据媒体调研了解，临近春季，葡萄酒趋势比2020年春节转好，但区别于以往进口葡萄酒更受欢迎，今年国潮趋势下，中国葡萄酒复苏反而领先。北京、宁夏部分葡萄酒酒庄和生产企业表示，今年中国葡萄酒的市场年末有“翘尾”的现象。
自中国对澳洲实施反倾销税措施之后，国内葡萄酒产业的发展机遇便开始凸显。据中国酒业协会发布的《中国酒业“十四五”发展指导意见》，预计到2025年我国葡萄酒产量将达70万千升，比“十三五”末增长75.0%，年均递增11.8%；销售收入达到200亿元，比“十三五”末增长66.7%，年均递增10.8%。机构表示，葡萄酒行业近年来持续低迷，2020疫情影响使得产量同比出现较大下滑对企业销售亦构成压力。初步判断行业或已见底，下行空间有限。
可关注张裕A（000869）、莫高股份（600543）等。

菲律宾疫情再次爆发、MLCC供给或受影响
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据菲律宾卫生部通报，截至1月11日下午4时，菲全国新增28007例确诊病例，累计已确诊3026473例。菲OCTA研究小组11日在其最新报告中说，由于1月4日至10日菲首都大马尼拉地区(NCR)的日平均攻击率(ADAR)上升至89.42，已高于ADAR每天每10万人中有75人以上确诊的“严重暴发”门槛，该小组将NCR的新冠疫情描述为“严重暴发”。数据显示，该地区最近七天新冠检测者的阳性率，也从前一周的20%增加到48%。
菲律宾作为全球被动元器件（特别是MLCC）的主要生产基地之一，全球前三的MLCC大厂村田、三星电机、太阳诱电在菲律宾都有设工厂，一旦疫情进一步失控，不排除菲律宾政府出台更严厉的抗疫措施，进而影响MLCC供给格局，刺激MLCC价格上涨。此外，据台媒报道，为应对智能手机、笔记本电脑等消费电子产品需求转弱，全球前三大MLCC厂于去年四季度上开始针对标准型产品进行了减产。业界预估，MLCC标准型品库存调整进入尾声，农历年后有望回复正常水位。综合供给和库存来看，短期MLCC价格有望反弹，建议关注风华高科（000636）、三环集团（300408）。

【行业动态】
周边国家动物疫情频发、非洲猪瘟疫苗研发加快
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11日，泰国官方首次确认发现非洲猪瘟病例。泰国部分媒体近期披露，当地猪群中出现非洲猪瘟并导致全国用于繁殖的母猪数量从110万头减少到目前的50万头，仔猪数量从2800万头减少到1300万头。国内生猪市场供应量锐减，猪肉价格飞涨，并引发物价上涨。为此，当局近日展开调查。而在2021年底，越南57个省市遭遇非洲猪瘟；韩国、俄罗斯等也再现非瘟疫情。周边国家和地区动物疫情多发频发，现实威胁和风险隐患依然很大。
2021年，我国非洲猪瘟疫情防控形势整体平稳。从数据来看，2018年我国发生非洲猪瘟99起，2019年63起，2020年19起，2021年14起，相比往年，疫情报告数量、扑杀生猪数量大幅下降，非洲猪瘟疫情得到了有效控制。虽然疫情总体平稳，但分析当前非洲猪瘟防控形势，依然严峻，防控压力依然很大：1）从地域来看，非洲猪瘟病毒已在我国定殖；2）从环节上看，养殖、调运、屠宰、无害化处理等各环节均有阳性检出，病毒的污染程度短期内难以有效降低，疫病发生风险短期内难以根本消除；3）从病毒变化来看，虽然当前国内非洲猪瘟病毒流行毒株，仍以基因Ⅱ型强毒株为主，但在监测中也发现有变异毒株，变异毒株感染潜伏期长，感染猪可间歇性排毒，初期无临床表现或临床症状不典型，致死率低，不易识别。
目前防控非洲猪瘟疫情最佳方案是生物安全+疫苗免疫。我国高度重视非洲猪瘟疫苗的研发，行业已有企业已于2021年8月23日向农业农村部提交非洲猪瘟基因工程亚单位疫苗应急评价申请。后续非洲猪瘟亚单位疫苗如若走应急评价流程，产品获批流程或将比较快，动物疫苗行业或将新增重磅大产品。
相关上市公司，可关注普莱柯（603566）、生物股份（600201）等。

大麻素可防新冠病毒进入人类细胞、相关概念引关注
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据俄勒冈州立大学科学家通过该大学发明的一种化学筛选技术确定的大麻化合物显示，其能够防止引起COVID-19的病毒进入人体细胞。由俄勒冈州立大学全球大麻创新中心、药学院和莱纳斯-鲍林研究所的研究员Richard van Breemen领导的研究结果于2022年1月10日发表在《天然产物杂志》上。
研究者发现，一对大麻素酸与SARS-CoV-2刺突蛋白结合，阻断了该病毒用来感染人的过程中的一个关键步骤。这些化合物是大麻酚酸（CBGA）和大麻二酚酸（CBDA），而刺突蛋白是COVID-19疫苗和抗体治疗中使用的同一药物目标。
诚志股份（000990）子公司诚志汉盟按照药品GMP标准和相关规范设计建造工业大麻花叶提炼加工工厂，公司可以生产高纯度CBD晶体（99.5%以上），还可以提供不含THC的广谱系油，并掌握规模化提取CBDV、CBC等十几种高价值大麻素的核心技术。
永吉股份（603058）公司子公司取得药用大麻的治疗用品的GMP证书，可以正式生产和销售医药用大麻素提取物。

【信息追踪】
人口结构剧变、提升辅助生殖药物需求
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近期，各省份陆续发布2021年统计年鉴。其中共有15个省份公布了2020年出生率数据，其中11个省份低于1%（即10‰）。作为人口大省的河南省出生人口也43年来首次跌破100万。而此前国家统计局发布的《中国统计年鉴2021》显示：2020年全国人口出生率为8.52‰，首次跌破10‰，是新中国建国以来最低的一年。从开放二胎到鼓励三胎，近年来生育政策不断调整，但依旧没能挽救出生率不断下降的大势所趋。
另外，第六次人口普查数据显示，2010年，中国女性的平均生育年龄推迟至29.13岁，比2000年提高10.72%，且女性初婚、初育年龄持续提高。按此推算，2020年，中国女性的平均生育年龄已推迟至32岁左右。而根据联合国经济与人口司数据，2020年我国35岁以上育龄女性占比超过40%。
晚婚晚育造成的一个重要危害是不孕不育。世界卫生组织预测不孕不育症将被列入继肿瘤和心脑血管疾病后的21世纪人类三大疾病之一。而“三胎”政策的落地，高龄人群的生育需求或将增加，从而带来更多的辅助生殖需求。国内现有辅助生殖服务市场约460亿，合理潜在市场空间超过两千亿。
二级市场，麦迪科技等上市公司通过收购切入辅助生殖赛道，但目前业务体量不大。辅助生殖的整个过程（包括人工授精和试管婴儿），均需要对应的药物进行有效地支持。药品包括降调节、促排卵、诱发排卵、黄体支持等所需药物。其中，降调节药物市场基本由进口企业独享，促排卵药物、诱排卵药物及黄体支持类药物国产替代空间大。可关注丽珠集团（000513）、翰宇药业（300199）、仙琚制药（002332）等。