白酒集中回落两市成交萎缩 节后谁是市场新的风向？

股票王

　　A股市场，历来有节假日成交萎缩的“传统”，今日也不例外。尽管创业板以及深成指再创反弹新高，但两市成交急速萎缩，这本不足为奇，毕竟节前成交稀少是市场的规律，但连续的缩量，这里就有些端倪了。

　　而除了成交量萎缩之外，今日市场的几个表象也值得重点关注：

　　一方面，金融股集中拉升后回落。尤其是券商股，早上拉升后变迎来回落，尽管保险、地产等护盘，但创业板走弱下，市场仅保持小范围内震荡运行；另一方面，白酒股集中回落。连续大涨之下，酒鬼酒从近乎涨停位置跳水到一度下跌超3%，而其他白酒盘中也纷纷迎来不同程度的跳水。

　　无论是当日白酒股的跳水，还是回想起上周医药股盘中的重创，尽管医药、消费类向好趋势依旧，但近期渐进式出现的大波动表明，这些此前资金抱团的标的股筹码有松动的迹象，这或许是板块分化以及后期市场新风向变换的注意点。

　　当然，与此同时我们也发现，近期有资金对科技股开始关注。比如，比如6月以来，京东方A获北向资金增持量超过4.8亿股，变动比例超54%，其间北向资金对该股的持仓市值也大增28亿元；TCL科技也获北向资金增持近1.2亿股，变动比例超过35%。而近期我们也看到，科技股异动频频，似有新的启动的迹象。

　　如此，不妨大胆猜测一下，端午节后，市场的风格会不会逐步改变？如果资金抱团股筹码继续松动，谁会是市场新的风向？

　　实际上，我们回头看看当前的前很多医药、消费类标的，连续上行后估值高企，虽然成长性以及盈利性依旧良好，但后期势必造成板块的分化，也要谨防市场情绪退潮以及风格的重新转换。

　　而当前，科技股调整相对充分，资金关注力度并未减弱，既有可能成为新的风向标，但需要注意的是，科技股新的标的选择上，更需要以业绩作为其支撑点；此外，除了科技股之外，也不妨关注周期类股的机会，尤其是当前低估值优势下，估值回升或是这类标的表现的最大筹码。

　　基于此，建议稳健的投资者继续保持观望，尤其是此前踏空的投资者，这里更不适合追进，而是等待新的风向的出现再做定夺。而部分激进的投资者，不妨适当转换方向，积极关注基本面良好的科技股标的以及低位滞涨的周期类个股。最后，对于我们的中长线投资者，此前多次提及，目前仍是阶段性价值配置的好时机，可在指数阶段性调整过程中，逢低进行积极的吸纳。机会上，可继续跟踪和挖掘消费、新型基础设施建设、新能源汽车产业链等相对确定性机会。

czy112

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