金融监管持续严格低风偏利好“大金融”板块抱团

股票王 · 发表于 2018-01-24 01:17:08

消息方面，中国社科院原副院长、国家金融与发展实验室理事长李扬表示，管理金融风险的重点在“去杠杆”，而“去杠杆”的重点则是国企和地方政府。虽然中国非金融部门的杠杆率已经趋于稳定，但这并不代表着可以一劳永逸，还是需要谨防杠杆率的再次快速上升。

点评：

本轮强势蓝筹抱团行情，可以认为驱动因素有四点。

一是，定向降准叠加大公募募资超预期，市场对于当前股市流动性整体状况较为有信心；

二是，金融去杠杆的过程的确在一个较长的周期内压制了投资者的风险偏好，导致了对安全性的追逐，使得市场资金运行方向偏向于买大票抱团取暖。

三是，当前“监管从严”的重点区域其实是银行、信托领域的回归本源，以及地方政府、国企的债务去杠杆，股市现在显然不是政策面关心的重点风险领域。且去年对于相关监管趋势强化已较多，市场预期已经非常充分。因此在对于股市的监管政策升级之前，市场预期或难以出现巨变。

四是，房地产政策一定程度上超出市场预期。2018年棚改的计划上调至580万套，超出此前500万的预期。兰州等地对住房限购政策的调整一定程度上会提振需求，超出此前较为悲观的预期。
具体到近期策略。既然市场整体在银监会“监管从严”的主基调下没有出现缩量调整，那么短期主攻“高流动性”的策略仍然有效。防守仍将是主线，但可考虑重点从配置上进行防守。结构上，市场会持续寻找估值较低、业绩确定性高、流动性较好的方向布局。

因此细分来看，估值水平仍然不高，流动性条件整体较好的“大金融”蓝筹或仍将成为市场跟踪的重点，值得投资者密切跟踪。根据公开市场资料总结，相关标的包括：农业银行、民生银行、兴业银行、建设银行。

czy112 · 发表于 2018-01-24 06:52:49

谢谢分享

fonggb · 发表于 2018-01-24 07:56:22

谢谢分享

WWWPPP · 发表于 2018-01-24 08:48:20

谢谢分享

lmloq · 发表于 2018-01-24 08:53:26

谢谢分享

fgb2002 · 发表于 2018-01-24 08:58:49

谢谢分享

hsm · 发表于 2018-01-24 12:51:11

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qwh6858 · 发表于 2018-01-24 13:22:35

谢谢分享

wwhenin · 发表于 2018-01-25 00:13:48

感謝分享～～

chwaxx · 发表于 2018-02-04 13:00:54

感謝分享~~

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hsm hsm 当前离线积分 69141 狗仔卡头像被屏蔽	7楼发表于 2018-01-24 12:51:11 \| 只看该作者提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽
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