2025-05-06 中证快报 （星期二）

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2025-05-06 中证快报 （星期二）

【今日导读】
○美对汽车零部件加征关税措施生效 加墨零关税
○支持终端设备直连卫星 构建系统完备产业体系
○突破性设备 马斯克脑机接口设备获得FDA认证

【中证头条】
美对汽车零部件加征关税措施生效 加墨零关税

据报道，美国对各出口国关键汽车零部件加征25%关税的措施已于5月3日正式生效。美国海关和边境保护局当地时间5月1日证实，加拿大和墨西哥制造的汽车零部件属于《美加墨协议（USMCA）》的一部分，将免于25%的关税。墨西哥总统辛鲍姆表示，美墨加贸易协议框架下销售的墨西哥和加拿大汽车零部件将享受美国零关税。
点评：为了更好地拓展海外市场，中国车企纷纷加快了全球产能布局的步伐。海外布局可以实现生产本地化，以降低生产成本，提高市场竞争力，同时可以最大化规避高额关税壁垒。北美地区汽车零部件贸易规模庞大，仅2024年，美国从加拿大、墨西哥进口的汽车零部件总额便超千亿美元。高额关税豁免，将使区域内汽车生产链成本大幅降低，显著提升相对其他国家同业企业的市场竞争力。以一辆普通家用轿车为例，其零部件成本占比约70%，关税豁免后，单辆车综合成本有望降低10%—15%。在当地设厂的中资企业将明显受益。
津荣天宇(300988) 在墨西哥均设立子公司，产品应用于汽车减震、安全系统及电气设备，配套丰田、福特的新能源汽车项目。
凯众股份(603037) 为我国汽车底盘悬架系统减震元件领先企业，墨西哥生产基地已具备投产条件并获重要客户审核认可。

【中证聚焦】
支持终端设备直连卫星 构建系统完备产业体系

近日，国家互联网信息办公室、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、海关总署、市场监管总局、广电总局联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》，自2025年6月1日起施行。《规定》提出，支持终端设备直连卫星技术研究、卫星通信与地面移动通信融合发展，探索技术融合新应用新业态，构建系统完备的产业体系。鼓励通过终端设备直连卫星服务提高我国网络覆盖水平。
点评：卫星直连市场作为星地融合通信的核心赛道，其发展前景呈现技术迭代加速、终端生态重构与商业场景扩容三重增长逻辑。全球手机卫星直连市场正经历指数级扩张，权威机构 NSR 预测未来十年累计规模将达 668 亿美元。智能手机年出货超10亿台的规模效应，叠加应急救援、海洋通信等垂直场景需求，将推动卫星通信模组渗透率从高端机型向中端市场延伸。卫星直连市场正处于从“技术验证”向“规模化应用”过渡的关键期，应急通信、物联网及消费级场景将率先爆发。未来十年，随着成本下降、标准统一及政策支持，该市场有望成为万亿级蓝海，重塑全球通信格局。
天银机电(300342) 子公司天银星际主营恒星敏感器，主要应用于各种卫星、无人机等领域，在国内商业卫星市场占据优势地位。
华力创通(300045) 基于自主研发的卫星通信核心芯片技术，已形成“芯片+模块+终端+平台+系统解决方案”的较全产业链格局，为客户提供全方位的卫星应用产品和解决方案。

【要闻精选】
○据商务部商务大数据监测，假期全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长6.3%。
○工业和信息化部称，下一步将加强通用大模型和行业大模型研发布局，加快建设工业领域高质量数据集。
○十四届全国人大常委会第十五次会议表决通过民营经济促进法、新修订的传染病防治法等，决定任命李乐成为工业和信息化部部长。
○国务院国资委主任张玉卓调研表示，进一步加强煤炭资源探产供储销衔接，增强兜底保障能力。
○国家统计局发布数据显示，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降1.5个百分点，制造业景气水平有所回落。
○第137届广交会多项指标刷新历史纪录，现场意向出口成交254.4亿美元，增长3%。共建“一带一路”国家成交占比超六成，是拉动成交增长的重要引擎。
○Wind数据显示，截至目前，共有3720家A股公司2024年进行现金分红（包括年度和中期分红），年度现金分红合计达2.34万亿元，这一数字刷新历史纪录。
○当前，我国抽水蓄能电站设计施工、装备制造、运行管理全产业链已达世界领先水平，抽水蓄能电站装机规模世界第一。
○当地时间5月1日，乌第一副总理兼经济部长斯维里坚科表示，乌克兰和美国签署了矿产协议。

【产经透视】
突破性设备 马斯克脑机接口设备获FDA认证

据报道，马斯克旗下Neuralink公司的脑机接口（BCI）设备 Link 已获得美国食品药品监督管理局（FDA）的“突破性设备”认证，用于帮助严重语言障碍患者恢复交流能力。这标志着埃隆-马斯克将人类认知与技术融合的愿景向前迈进了一大步。Link设备主要用于患有神经性疾病的患者，如肌萎缩侧索硬化症（ALS）、中风、脊髓损伤、脑瘫和多发性硬化症等。
麦澜德(688273) 现有的软体手功能康复机器人系列产品，是脑机接口领域热门和成熟的人体运动和意图解码的载体。公司已经和市面主流的两家脑机接口设备进行协同系统开发，形成了基于运动想象和视觉反馈的脑机接口-手功能康复系统，在临床进行了验证和实际应用。
成都华微(688709) 脑机接口方向为目前与上海交大、天津大学等知名高校合作相关重点项目。

【公司动向】
领益智造建成人形与具身机器人整机组装和关键零部件生产线

领益智造(002600) 官微消息，近期，公司建成人形与具身机器人整机组装和关键零部件生产线。据介绍，领益智造2024年与海外头部人形机器人公司展开合作，并已开始量产交付。2025年4月份，“天工”机器人夺冠北京人形机器人半马，领益智造与国创中心建立深度战略合作，将提供硬件服务。领益智造战略布局人形机器人赛道，并推动机器人在柔性化生产环节落地生根。
○瑞芯微(603893) 表示，今年公司计划推出协处理器解决方案，解决算力需求快速增长与SoC系统级芯片迭代升级周期慢的矛盾问题，在原有成熟方案基础上，搭配AI升级需求，进一步助力AI落地满足边缘侧大模型运营需求。
○胜宏科技(300476) 在互动平台表示，公司已与人形机器人领域部分国内外头部企业建立了合作关系，应用于该领域的PCB产品已实现小批量出货。
○中际旭创(300308) 业绩说明会上表示，从客户的资本开支和光模块需求判断，今年和明年海外与国内算力需求仍在持续，暂未看到放缓迹象。据介绍，公司预计2025年主要以来自1.6T/800G/400G的收入为主，在手订单充足。
○铜牛信息(300895) 在互动平台表示，公司已与摩尔线程签署了战略合作协议，双方将整合各自资源、技术及市场优势，共同探索智能算力的新应用场景和商业模式，在AI算力服务、智能算力中心建设、智算技术研发、DeepSeek应用场景创新等方面展开全方位合作。
○新媒股份(300770) 在互动平台表示，公司正在与广电总局广科院、华中科技大学等单位共同开展自由视角视频等相关虚拟现实关键技术研究。
○宇瞳光学(300790) 与浙江大学共建天工智能联合实验室。
○中控技术(688777) 战略投资天泽智云，双方将围绕工业AI的数据治理等展开深度协同。
○勘设股份(603458) 参股公司翰凯斯（PIX Moving）旗下低速自动驾驶载人装备产品RoboBus成为国内首个通过GB 7258标准检测并获得《机动车安全运行强制性项目检测报告》的软硬件全栈自研的低速无人驾驶小巴车型，驶入自动驾驶商业化快车道。
○兴瑞科技(002937) 在互动平台表示，公司PEEK材料开始用于汽车电子零部件相关产品。
○寒武纪(688256) 拟向特定对象发行A股股票募资不超过49.8亿元，用于面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台项目等。
○海南机场(600515) 拟23.39亿元收购美兰空港50.19%股权。
○嘉澳环保(603822) 控股子公司获生物航油出口许可证。
○华达科技(603358) 近期获得国内汽车制造企业和新能源电池企业项目定点。
○通光线缆(300265) 预中标1.42亿元国家电网采购项目。
○普利特(002324) 控股孙公司签订钠离子电池战略供应协议。
○通达股份(002560) 预中标2.07亿元国家电网采购项目。

【资金观潮】
○4月30日沪深两市主力资金净流出41.98亿元。主力资金净流入前三的板块是汽车零部件、通用设备和专用设备，分别净流入17.47亿元、14.29亿元和11.44亿元。主力资金净流入前三的个股是常山北明、瑞芯微和南方精工，净流入额分别为10.29亿元、6.58亿元和3.63亿元。
○常山北明(000158) 4月30日涨停，成交额21.10亿元。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.29亿元，同时卖出2150.95万元。第一大买入席位为东北证券青岛分公司，净买入额1.46亿元。

【一周回顾】
○上周中证快报重点资讯有：自主可控 华为即将大规模出货最新AI芯片，两大部门发文 全面加快电力现货市场建设，DeepSeek新一代大模型即将发布 推动低代码开发成主流，已纳入国家能源战略 氢硼聚变商用化迈出重要一步，六部门发文 进一步优化离境退税政策，国常会核准10台新机组 今年核电项目审批首次开闸等，相关概念股表现良好。