2025-03-19 时报财富资讯 （星期三）

股票王

2025-03-19 时报财富资讯 （星期三）

【资讯导读】
1、中国联通2025年算力投资同比增长近3成，AI时代算力产业链公司望迎来重估机会
2、英伟达GB300芯片第三季将大规模出货，关注产业链增量机会
3、亚创电子：公司相关产品可用于机械臂及灵巧手等人形机器人部位
4、丰立智能：深度合作的星动纪元开发了多款人形机器人

【今日头条】
中国联通2025年算力投资同比增长近3成　AI时代算力产业链公司将迎来重估机会

中国联通今日发布的2024年财报透露，2025年公司预计固定资产投资在人民币550亿元左右，其中，算力投资同比增长28%；公司为人工智能重点基础设施和重大工程专项作了特别预算安排。在业绩会上，针对AI方面的布局，中国联通董事长陈忠岳透露，联通将在基础设施、数据集、大模型、智能体、AI安全五大方面发力。除联通外，电信及移动也将于一周内发布2024年年度业绩。三大运营商已在AI领域持续布局，未来资本开支中算力建设将成为重点方向之一。此外，腾讯将于明日举办业绩说明会，机构普遍预测腾讯AI相关业务占比逐渐提升，并对未来资本开支做出乐观展望。
AI产业快速发展，Deepseek R1的推出更是加快国内AI发展速度，阿里等互联网大厂上调资本开支，国资委全力推动中央企业融入国家算力布局，国内有望迎来算力基建大时代。东吴证券预测，大厂和政府投建算力才刚刚开始，运营商后续也会加入。天风证券指出，DeepSeek有望帮助运营商提供服务效率，开发新的AI驱动业务，从传统通信服务商向数字化服务提供商转型，且运营商的闲置云端算力有望得到充分利用。AI时代下的运营商，云、IDC和算力资源利用率有望显著提升，从而带来重估机会。
元道通信(301139) 公司旗下智能计算中心将重点以人工智能计算中心为主体，提供公共算力服务平台、应用创新平台等，服务于人工智能大模型、行业模型等。公司主要客户包括三大运营商及腾讯等。
利通电子(603629) 公司获得稳定的英伟达供货渠道，且英伟达GPU采购量位居国内前列。目前对外出租AI算力规模已达10000P以上，约4000P是自有算力出租，其余为转租算力出租，业务部署在上海市松江区的腾讯长三角人工智能超算中心及深圳市光明区的深圳弈峰科技光明5G大数据中心等。

【投资聚焦】
英伟达GB300芯片第三季将大规模出货　关注产业链增量机会

根据TrendForce集邦咨询最新的AI服务器供应链调查，预期英伟达将提早于2025年第二季推出GB300芯片，就整柜式服务器系统来看，其计算性能、存储器容量、网络连接和电源管理等性能皆较GB200提升。预估GB300芯片将于5月开始生产，第三季待机柜系统、电源规格设计、SOCAMM等陆续定案及量产后，GB300系统可望逐步扩大出货规模。
瑞银报告称，Blackwell（即B300/GB300相关产品）的需求依然强劲，B200机架的瓶颈问题已解决，英伟达将B300/GB300的推出时间提前了约一个季度，且在2025年第三季度可能会有大量出货。瑞银维持英伟达GPU出货量约610万件的预测，且产品组合向B300/GB300倾斜。GB300有多项规格更新，散热、电源等环节与服务器功耗紧密相关，产品有望升级，用量或将明显增长。BBU（电池备份单元）虽然并非为GB300的标配，但随着服务器机柜功耗持续增加，预期客户将扩大采用BBU配置。GB300机柜系统功耗将再提升至135KW与140KW间，多数供应商将持续采用液冷散热方式，确保散热效果。GB200的QD（水冷快接头）供应商以欧美厂商为主，预期至GB300后将有更多厂商加入供应行列。
英维克(002837) 在液冷产业链中覆盖了从上游快速接头、CDU、冷却液等核心部件，到中游液冷服务器和液冷交换机的整体解决方案，能够为客户提供一站式服务。
蔚蓝锂芯(002245) 是国内高倍率电池领先企业，拥有海外电芯产能布局，BBU电池已对台湾pack厂做批量出货。

【独家参考】
亚创电子：公司相关产品可用于机械臂及灵巧手等人形机器人部位

雅创电子(301099) 在投资者互动平台表示，公司现已成立Robot事业部主要为拓展人形机器人领域做布局，现处于前期布局开拓阶段，包括开展拜访相关客户及送样、引入新产品线等工作。公司相关产品可用于机械臂、灵巧手、本体、肢体控制、关节电机控制、腰部以上电驱及腿部电驱等。公司代理分销的产品如村田的被动器件及IMU传感器等可应用于低空经济领域。
丰立智能：深度合作的星动纪元开发了多款人形机器人

丰立智能(301368) 接受机构调研时表示，公司2023年下半年与星动纪元合作至今已是深度合作关系。星动纪元看好公司的国际客户，有国际跨国企业的背书，产品品质的保障，公司产品品类丰富，能够满足人形机器人的所需。从近一年时间合作，星动纪元也快速开发多款人形机器人，并取得一定成果。特别是星动纪元自研五指灵巧手星动XHAND1为全直驱，共有12个全主动自由度，最大负载25Kg，最大握力80N。星动纪元目前已为国内、外头部企业供应五指灵巧手。公司用于人形机器人的产品有：用于灵巧手、关节等所需的谐波减速器、行星减速器、小微型减速器、小伞齿、小圆柱齿、行星轴等产品。

【财经要闻】
1、张国清在陕西调研时强调，更好发挥企业创新主体作用，扎实推动科技创新和产业创新融合。
2、证监会就《中国证监会派出机构监管职责规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。
3、三部门：支持国三、国四排放标准营运货车报废更新，加快更新一批高标准低排放营运货车。
4、市场监管总局：不得排斥限制外地经营者参加本地政府采购。
5、游戏工委：2月中国游戏市场收入279.35亿元，同比增长12.30%。
6、民航局：前两个月完成运输总周转量、旅客运输量分别同比增长10.5%、5.5%。
7、浙江：将进一步加强智能穿戴、自动驾驶、脑机接口、机器人等重大项目应用场景落地。

【公告淘金】
1、神州数码(000034) 下属控股子公司中标中国电信服务器采购项目。
2、春晖智控(300943) 拟发行股份及支付现金方式购买春晖仪表61.29%股权，股票复牌。
3、福耀玻璃(600660) 2024年净利润同比增长33.2%，拟每股派1.8元。
4、中国联通(600050) 2024年净利润同比增长10.5%，智算业务签约金额超260亿元。
5、智微智能(001339) 拟不超30亿元向多家供应商采购服务器，用于算力相关业务。
6、亿纬锂能(300014) 获小鹏汇天定点，将为其提供下一代原理样机低压锂电池。
7、浦东建设(600284) 子公司中标多项重大项目，中标金额总计17.02亿元。
8、华友钴业(603799) 控股子公司与卫蓝新能源签订战略合作协议，双方在固态电池领域内开展合作。

【龙虎榜看台】
资金流入港口、机器人等板块

今日市场冲高回落，三大指数小幅上涨。截至收盘，沪指涨0.11%报3429.76点，深成指涨0.52%报11014.75点，创业板指涨0.61%报2228.64点。沪深两市成交1.52万亿元，较上个交易日缩量533亿元。盘面上，『港口』、『机器人概念』、『高压快充』、『黄金概念』等板块涨幅居前，白酒、影视、零售、游戏等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
双林股份(300100) 获机构资金买入，总买入净额为6.07亿元；
万马股份(002276) 获机构资金买入，总买入净额为3.00亿元；
汉朔科技(301275) 获机构资金买入，总买入净额为1.58亿元；
弘景光电(301479) 获机构资金买入，总买入净额为1.11亿元；
南山智尚(300918) 获机构资金买入，总买入净额为8586.39万元。

【产品回顾】
3月16日独家参考栏目个股东土科技(300353) 发布2日区间最大涨幅32.04%；
3月17日投资聚焦栏目个股云路股份(688190) 发布次日盘中20%涨停。