【电报解读】Meta计划在美国增加1-4GW核电容量，SMR或成大型科技公司优先级最高的...

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Meta计划在美国增加1-4GW核电容量，SMR或成大型科技公司优先级最高的能源投资方向，这家公司拥有小型堆核岛主设备关键装备制造技术

电报内容

【Meta计划在美国增加1-4GW核电容量 以实现AI和环保目标】《科创板日报》4日讯，Meta表示，为了实现其AI和环保目标，公司正在向核电开发商寻求提案，希望从2030年代初开始在美国增加1-4GW的核能发电能力。

电报解读

Meta计划在美国增加1-4GW核电容量，SMR或成大型科技公司优先级最高的能源投资方向，这家公司拥有小型堆核岛主设备关键装备制造技术，另一家中标多个核电项目。

一、在AI数据中心对电力需求推动下，全球数据中心电力相关设备复合增速约为15%

AI数据中心的发展是系统性的运作，AI工业即非IT设备和能源供给领域将会具备巨大的市场潜力。2022年，全球数据中心的电力消耗估计为460TWh，IEA预测，到2026年这一数字可能增长到1000TWh以上。

根据IEA及我们推算，在AI数据中心对电力需求推动下，预计2023-2030年全球数据中心电力相关设备复合增速约为15%，在此基础上，冷却、配电等非IT设备也将获得相应增长。根据Amazon数据，在数据中心建设成本中，服务器成本占比最高达57%，其次为电力设备和热管理设备，合计占比18%，剩下的为网络设备和其他基础设施，海通国际预计到2029年数据中心电力设备和热管理设备市场规模有望超380亿美元，市场规模复合增速将达11.5%。

二、SMR或成为美国大型科技公司优先级最高的能源投资方向

2024年10月，亚马逊成为新晋支持发展核能的科技公司，一口气签署了三项相关协议，特别是与电力公司合作建设小型模块化核反应堆(SMR)、提供核能新来源有关。

海通国际研报指出，相比大型核电站，小型模块化反应堆（SMR）有着更灵活、更易维护、核事故更可控、发电量更适中的特点。中长期来看，SMR或成为美国大型科技公司优先级最高的能源投资方向。

根据IAEA预测，到2050年，约四分之一的新核电容量预计将来自小型模块化反应堆。得益于终端用户特别是大型科技公司对核电技术（尤其是SMR技术）的极高兴趣和投资推动，海通国际预计第一批商用的SMR将于2030年左右投入使用。SMR商用装机容量规模2030-2050年将从1GW爆发增长至122.25GW，2030-2050年平均新增装机容量6.11GW，复合增速达27%。

三、相关上市公司：

融发核电：拥有小型堆核岛主设备关键装备制造技术，可实现压力容器、稳压器、蒸发器和主管道等的模块化制造。

南风股份：公司是国内核电站设备主要供应商之一，是国内 HVAC 行业首家获得国家核安全局颁发的核级风机和核级风阀设计、制造许可证的企业。其中公司研制出的百万级千瓦压水堆核电站核岛 HVAC 关键设备成功打破国外的技术封锁，实现国产化。