2022-09-13上证早知道（星期二）

股票王

【今日导读】

信贷结构好转叠加稳增长预期、多家机构看好后市
宝马将使用圆柱电芯、4680电池有望迎来巨大增量
千亿级多晶硅料采购订单落地、光伏市场景气持续
新日恒力实控人将变更、新宙邦子公司拟引入战投

【上证聚焦】
○信贷结构好转叠加稳增长预期、多家机构看好后市
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人民银行数据显示，8月人民币贷款增加1.25万亿元，同比多增390亿元；8月末广义货币（M2）余额同比增长12.2%，创今年以来同比增速新高。
天风证券刘晨明认为，8月企业部门中长期贷款同比多增2100亿，可能与基建相关度高，对应水泥、沥青、混凝土需求的边际改善。当前股债收益差已处于-2X标准差附近，指数能否反转，取决于经济能否全面复苏，也就是中长期贷款能否趋势向上。从历史经验看，大金融、大消费、互联网的超额收益都取决于中长期贷款。
中信建投陈果认为，随着重要会议时点临近，市场对于稳增长的政策期待再度上升。叠加人民币汇率成功“守7”，成都等地疫情数据见顶回落，信贷结构持续好转等因素，A股有望上演“金九银十”行情。关注持续高景气的储能、光伏、新能源车、军工方向，供需缺口下的煤炭、有色、造船周期的开启，以及渗透率有望加速提升的机器人、AR/VR、光伏新技术。
民生证券牟一凌认为，10月中旬前，国内经济的预期改善都将处于无法证伪阶段，且边际上有改善信号，当前与宏观经济最相关的领域（包括房地产在内）是阻力最小的方向。对中国需求预期修复可以关注房地产、白酒、纯碱，工业金属同样受益于经济修复的预期。

【上证精选】
○据文化和旅游部，今年中秋节假期，全国国内旅游出游7340.9万人次，同比下降16.7%；实现国内旅游收入286.8亿元，同比下降22.8%。
○据国家税务总局，今年6、7、8月享受了车辆购置税减征政策的车辆数分别为109.7万辆、116万辆、129.6万辆，受益面稳步扩大。
○财政部印发《支持贵州加快提升财政治理能力奋力闯出高质量发展新路的实施方案》，其中提出，优先支持贵州开展白酒企业营销体制改革。
○中国结算数据显示，8月我国境内证券市场新增投资者124.6万，环比增长10%。
○9日，北向资金净买入147.53亿元，单日净买入额创下年内新高。贵州茅台、宁德时代、顺丰控股分别获净买入8.94亿元、5.59亿元、4.86亿元。

【产业情报】
○宝马将使用圆柱电芯、4680电池有望迎来巨大增量
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宝马集团宣布，将从2025年起率先在“新世代”车型中使用圆柱电芯。宝马集团称，为了满足“新世代”车型对电芯的需求，已向宁德时代和亿纬锂能（300014）两家合作伙伴授予了价值超过百亿欧元的电芯生产需求合同。
据了解，4680大圆柱电池容量是2170电芯的5倍，能量密度可以上升10%。换用硅碳负极，能量密度上升20%至300wh/kg以上。银河证券周然指出，除Model 3，特斯拉全部车型都计划采用或部分采用4680。预计2025年特斯拉4680车型销量有望达到121万辆，对应电池装机量约178GWh。叠加宝马等放量，保守预测2025年4680电池装机量将超过200GWh。
天奈科技（688116）的碳纳米管可以缓解硅负极膨胀问题，改善循环性能，减少电解液损耗，提升寿命性能；
斯莱克（300382）的46系列大圆柱钢壳产品已接近完成连线，正在进行小批量试生产；
科达利（002850）在大圆柱电池结构件有技术积累和生产能力，客户包括宁德时代、LGES、中创新航、亿纬锂能等国内外优质客户。

○千亿级多晶硅料采购订单落地、光伏市场景气持续
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晶科能源（688223）布公告，与通威股份相关下属子公司就原生多晶硅购销达成协议，将于2022年9月至2026年12月期间向其采购约38.28万吨多晶硅产品，预估该合同总金额约1033.56亿元。这打破了由晶科能源在上个月创造的“光伏行业史上最大多晶硅料采购合同”纪录。
业内人士指出，综合头部组件企业的上半年业绩来看，晶科能源的组件出货量蝉联全球第一。短短半个月内接连锁定两个硅料供应超级大单，足见组件龙头企业对全球光伏市场需求前景的乐观预判。同时受益于技术的规模化应用，TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术的电池产线扩产、投产速度加快。随着相关制造及材料成本下降，N型电池片产能有望爆发，将创造广阔的光伏设备更新换代空间。
奥特维（688516）近期中标晶澳太阳能1.5亿元“划焊一体机”采购项目；
帝尔激光（300776）的激光转印设备已经在3家公司交付单线或整线量产设备，目前正在验证中。

【公告解读】
○新日恒力实控人将变更为寿光市财政局
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新日恒力（600165）控股股东上海中能企业发展拟将标的股份转让给金投新材，具体条款尚需双方进一步协商。完成后，公司实控人将变更为寿光市财政局。

○新宙邦控股子公司拟引入战投
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新宙邦（300037）拟引进株式会社日本触媒和丰田通商（上海）有限公司对控股公司湖南福邦合计增资2.31亿元，同时将湖南福邦新型锂盐项目的产能扩大至1万吨/年。

○光峰科技成为比亚迪车载光学部件供应商
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光峰科技（688007）收到比亚迪出具的《开发定点通知书》，将成为其车载光学部件供应商。公司将严格按照比亚迪的订单需求，在规定的时间内完成指定产品的开发、试验验证、生产准备与交付工作。

○炬光科技拟收购韩国COWIN DST公司
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炬光科技（688167）拟支付现金3.5亿元，收购韩国COWIN DST100%股权。标的公司是全球领先的显示面板修复设备、光罩（掩膜版）修复设备以及泛半导体光学检测设备提供商。

○索通发展拟收购欣源股份股权
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索通发展（603612）拟发行股份及支付现金购买欣源股份94.9777%股份，交易作价为11.4亿元。标的公司主营锂电池负极材料产品以及薄膜电容器的研发、生产加工和销售。业绩承诺方承诺欣源股份2023至2025年度净利润分别不低于1.8亿元、2.1亿元、2.1亿元。

○科信技术电芯产品将获长期采购
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科信技术（300565）控股子公司科信聚力分别与国内W、T客户签订《采购框架合同》和《户用储能全球业务合作协议》。W客户拟采购电芯及模组产品不低于500MWh，预计金额不高于5亿元；T客户拟采购总量不低于500MWh的电芯产品，预计金额不高于5亿元。

○第一创业股权被溢价转让
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第一创业（002797）第一大股东首创集团拟向北京国管转让其所持公司4.65亿股（占总股本的11.0576%），转让价格为8.08元/股。公司最新股价为5.98元。

【资金观潮】
○两机构席位买入嘉澳环保
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9日，嘉澳环保（603822）获两家机构席位合计买入1644.22万元，占全天成交总额的5.58%。德邦证券认为，欧盟政策驱动生物柴油需求快增，欧洲需求直接拉动我国生物柴油出口量与价格。嘉澳环保发力生物柴油优质赛道，生物柴油扩产计划明确，行业景气度高，未来需求确定性强。

【机构调研】
○大北农（002385）表示，预估相较杂交玉米种子，转基因玉米种子价格会提高20-25元/亩，性状公司将获得增值收益的40%左右。转基因种子商业化，种子市场竞争格局将趋向于具有创新优势和产业优势的优秀企业之间的竞争。从目前颁发的性状产品来看，全国转基因玉米安全证书11个，大北农有4个；目前公司与国内130多家种业企业进行合作，培育了200多个生物新品种，覆盖面积2亿多亩。
○金刚玻璃（300093）表示，公司投建的1.2GW异质结项目今年3月实现首片电池片下线，目前微晶线产量一直在爬坡，另一条非晶线也已经完成微晶改造正在试制。目前市面上能量产销售大尺寸210微米异质结电池片的还很少，公司目前是不多能提供异质结电池片的光伏企业。考虑异质结组件的高转换效率，度电成本HJT组件比PERC组件降低10%左右。
○利安隆（300596）表示，新能源汽车、光伏风电、5G通信、新城镇提标改造等行业都离不开材料抗老化创新的问题，从几个月的维度，会担心数据的波动，但从年度维度来看，不担心公司业绩的确定性。欧洲企业在抗老化行业市占率较高，有传闻部分产能限制生产的信息，公司在进行深度精准分析的同时也做好了切入市场的准备。