【电报解读】5月动力电池装机量同比大增90%，这一关键材料今明两年仍将供不应求，...

股票王

5月动力电池装机量同比大增90%，这一关键材料今明两年仍将供不应求，这家公司已向比亚迪、宁德时代、特斯拉供货，

【中汽协：5月我国动力电池装车量18.6GWh 同比增长90.3%环比增长39.9%】

据中汽协10日发布数据显示，5月，我国动力电池装车量18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%。其中三元电池装车量8.3GWh，占总装车量44.7%，同比增长59.0%，环比增长90.3%;磷酸铁锂电池装车量10.2GWh，占总装车量55.1%，同比增长126.5%，环比增长15.1%。

概念解读

锂电铜箔质量和成本分别约占典型锂电池总质量和总成本的13%和8%左右，是锂电池中的关键材料之一。铜箔在锂电池结构中充当负极活性材料的载体和负极集流体。铜箔由干具有良好的导电性，柔韧性和适中的电位，耐卷绕和辗压，制造技术成熟且价格相对低廉，在此过程中便充当石墨等负极活性材料载体，同时作为负极集流体，将电池活性物质产生的电流汇集起来，以产生更大的输出电流。

数据解读

据GGI和华泰电新预计，22-23年全球锂电铜箔需求分别为59.7和78.1万吨，对应同比增速约62%和31%。22-23年全球锂电池产量增速预期65%和35%，其中主要重求拉动来自干新能源汽车和储能用锂电池重求的快速增长822-23年全球锂电池产量中动力电池用途占比约66%/68%。22-23年全球铜箔供需仍然延续21年供不应求的格局，但是供给缺口将逐步收敛至0.3万吨。

据GGII，2021年，6um及以下铜箔成为中国市场主流，渗透率上升至66%;全球渗透率预计超过50%。

华泰证券李斌研报指出，锂电铜箔轻薄化趋势延续，但4um已接近经济规模应用的规格天花板。锂电铜箔企业只有与锂电池头部企业深度合作才能有效保持产品领先优势。建议关注与宁德时代深度合作企业。

产业链相关公司

诺德股份是锂电铜箔龙头，公司主要生产销售的电解铜箔产品包括4-6微米极薄锂电铜箔、8-10微米超薄锂电铜箔，2021年4.5um和4um铜箔出货量占比提升至15%~20%，与宁德时代、比亚迪、LG化学、SKI、ATL、亿纬锂能、中航锂电等主流锂电池企业建立了持续稳定的合作关系，并给特斯拉直接供应铜箔产品。

嘉元科技主营的6微米及以下的锂电铜箔已实现量产，宁德时代为公司最大客户，已与宁德时代成立合资公司，生产高性能电解铜箔。