许继电气：同业都爆了
(1)大涨题材：特高压+业绩预增
公司是国内最大的输变电装备制造和系统集成企业之一， 19年净利润同比增长113% ,且同行业的长高集团、炬华科技,铣的思源电气业绩普遍超预期,说明特高压等国网电力建设并不是空头票，且助了稳增长,今年国家电网一再提年度特高压计划投资规模。公司此前还和中兴通信在电力物联网上有合作。
(2)研报解读(招商证券) ：风景独好
①电网投资带来多领域迎高确定性增长：目前大致口径是2020年4500亿元电网投资,特高压1100亿元,电桩100-150亿元,再电网信息通信建设带动的终端采购,行业量价齐升。
②公司作为特高压直流核心设备、国网系统电桩、智能电表采购头部供应商,深度受益上述领域的需求增长。
白鹤滩特高压直流工程有望带动近200亿元站内设备采购需求,公司作为直流换流阀及控制保护系统双寡头之一,料将保持25%-50%的市场份额。
2020年我国智能电表采购将维持8000万只以上，更新周期持续高景气+ IR46新标准带来的格局重塑,公司市占率约6% ,领先优势有望扩大。
公司在海风柔直领域布局较早,未来海风需求有望为公司持续贡献订单。
③目标价给到了16元(前高附近)。 |
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发表于 2020-04-11 16:57:58
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发表于 2020-04-11 19:41:46