贝达药业：小小恒瑞
(1)大涨题材：药+创新药+业绩预增
随着RCS集体大面,趋势性的医药股成当前行情唯一謔,昨日提及受印度供给影响,国内原料药积极抢占国际市场。
贝达药业属于另一大分支一创新药 ,公司国内肿瘤创新药标杆,新药研发管线厚度仅次于恒瑞,包括共10个一类新药、1个生物类似物、以及1个生物药7类品种。刚刚预告的一季报净利润同比增长140%-160% ,公司实际上,核心产品埃克替尼去年开始加速放量,至 今的每个季度业绩都在超预期,且从市场反馈来看预期仍不定打满。
(2)研报解读(国盛证券)：织脚跨入”巨头”行业了。
①高增长原因是埃克替尼持续高速放量：境替尼适用于治疗EGFR阳性的非小细胞肺癌患者,偏刚需，患者用药受疫情影响相对小。2019年进入医保常规目录基药目录后,持续高速放量,预计未来几年仍将快速增长。
②2020年新增看点较：恩沙替尼获批(上半年,为公司提供业绩增量),境替尼术后辅助结果(上半年，有望拓展用药空间,生命周期延长) , 恩沙替尼海外一线III期结果(下半年,数据好将成为较大催化) , MIL60上市(下半年,销售峰值有望超10亿) , 0316数据结果(下半年) , 082肾癌数据结果(下年)。
③公司自主研发的多款产品已从临床前推进到临床阶段,年3月发布竞价定增预案,有利于公司缓解研发投入的资助,加快创新药的推进速度。
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狗仔卡
发表于 2020-04-11 16:49:56
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发表于 2020-04-11 19:42:04