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【今日导读】
＞电竞产业春天来了、各大巨头纷纷抢占风口
＞教育部长热议学前教育、产业望迎政策红利
＞白酒：调整后预期已见底、又到春糖布局时
＞锂电公司业绩频繁报喜、短期迎来布局良机
＞智能家居迎政策支持、高增长势头有望持续
【中证视点】
电竞产业春天来了、各大巨头纷纷抢占风口
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近期电竞产业催化剂不断。先是15日新浪集团高调宣布入局电竞产业，并将组织电竞赛事组建战队。接着16日阿里体育与海外手游“虚荣”宣布正式结盟，将“虚荣”列为第三届世界电竞运动会（WESG）的正式比赛项目，这也是WESG首次纳入手游项目。随后17日，由京东游戏和腾讯游戏联合举办的2018京东杯电子竞技大赛正式启动报名。相信未来，有了阿里、腾讯、京东及新浪等互联网巨头的加持，电竞产业有望迎来跨越式发展。
近年来电竞行业取得了长足发展。从观研天下发行的最新报告来看，2014年电竞产业市场规模约为226.3亿元，主要是电竞游戏、电竞赛事以及衍生收入；随着移动游戏加入电竞行业，移动电竞也开始发力。到2016年电竞市场整体规模达到了504.6亿元左右，两年时间增幅达到222.9%。受益于下游市场的热度，2017年突破700亿元，达到710.2亿元左右。
值得一提的是，电竞产业在飞速发展同时，也愈加得到社会的关注及认可。中国体育的管理部门很早就把电竞列入运动项目，2017年中国教育部门把电子竞技作为一门本科课程纳入大学教育，2018年甚至要纳入职业教育。另外，亚运会和奥运会对电竞看法也有了积极转变：OBA竹席法赫德宣布了电子竞技成为杭州亚运会的电竞项目；IOC竹席巴赫与马云深入探讨科技奥运，电竞未来有望成为奥运比赛项目。以上种种，极大推进了电子竞技的发展和主流化。
上市公司，阿里对于电竞产业充分看好，且布局较早。2016年还打造世界级赛会制电竞赛事“世界电子竞技运动会”，赛事覆盖全球125个国家和地区，相关上市公司有望率先受益电竞产业的崛起。
巨人网络（002558）2016年9月与阿里体育宣布达成移动电竞战略合作，共同打造全新移动电竞生态；完美世界（002624）在电竞项目运营方面有较多行业积累，是国内首个单项电子竞技大型职业联赛DOTA2项目的中国运营商。公司还与阿里有深度合作。
【俩会聚焦】
教育部长热议学前教育、产业有望迎来政策红利
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3月16日，教育部党组书记、部长陈宝生就“努力让每个孩子都能享有公平而有质量的教育”相关问题回答中外记者提问时表示，今年开始将继续采取一些措施，来解决好学前教育问题。首先，要实施好第三个三年行动计划，到2020年普惠性幼儿园占比达到80%以上，毛入园率达到85%。另外加强顶层设计，制定新时代既符合初级阶段基本国情，又能较好适应幼儿教育需求的发展规划，会同有关部门抓紧起草学前教育法等。
目前我国有24万所幼儿园，幼儿4400万，规模已经很大。随着二孩政策的全面放开以及国民生活水平逐步提高，未来几年的新生婴儿数量将呈现稳中有升的态势，保守预计到2020年学前教育适龄人口将超过1.26亿人，这将为学前教育产业的发展提供良好的人口规模基础。预计到2020年，学前教育培训市场规模将突破8000亿元。
凯文教育（002659）国内首个K12国际教育领域的上市公司，也是目前A股市场唯一一家国有背景教育业务的上市公司。
威创股份（002308）收购红缨教育+金色摇篮，定增25亿打造幼教平台化。
【产业观察】
白酒：预期已见底、又到春糖布局时
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目前白酒行业预期已经见底。首先，经过前期调整市场预期已降低，典型事例就是对茅台春节发货量市场预期已下降到保底数6000吨。其次，业绩高增长，估值已偏低。一线龙头2018年利润增速均在30%以上，对应的估值仅20倍多，且茅台明年仍会继续提价，2019年之后的增长不会低于20%，当前股价表现已不能客观反映行业高增长的良好基本面。第三，本周酒鬼酒、伊力特两家三线酒年报披露，业绩表现相对正面，市场信心将在此基础上逐渐回升。第四，即将召开的春季糖酒会将是渠道全面反应一季度酒企表现的最佳时机，市场会再次认识到白酒业绩和基本面的强劲，是行情最有力的催化剂。
上市公司，可关注稳健品种高端酒泸州老窖（000568），弹性品种次高端龙头山西汾酒（600809）、沱牌舍得（600702）。
锂电公司业绩频繁报喜、短期迎来布局良机
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3月16日当升科技发布业绩预告，1-3月归属上市公司股东的净利润3500.00万至4000.00万，同比变动78.21%至103.67%。公司表示报告期内，锂电正极材料销售持续大幅增长，带动净利润同比大幅增长。当升科技业绩的增长在锂电行业里并非个案，在新能源汽车补贴等相关政策落地之后，新能源汽车销量激增，刺激了锂电行业上下游企业的业绩的回暖。根据已公布2017年年报业绩预告的14家锂电池上市公司中，有11家实现了净利润同比增长，占比近8成。
由于三元锂电池在安全性及续航能力较传统磷酸铁锂动力电池更具优势，近年来三元锂电池市场占有率持续提升。今年以来三元锂电池主要材料价格普遍出现上涨，而新能源汽车产业产销两旺的局面仍将大概率延续，因此相关上市公司的业绩有望继续高速增长。结合目前的股价，部分锂电企业已具备较好的投资机会，建议关注当升科技（300073）、天赐材料（002709）等。
【行业动态】
智能家居迎政策支持、高增长势头有望持续
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工信部日前提出，将支持智能传感、物联网、机器学习等技术在智能家居产品，特别是智能电视中的应用，提升产品的智能水平、实用性和安全性。此外，工信部还将建设一批智能家居测试评价、示范应用项目并推广。另据新华社从工信部获悉，工信部未来将重点支持人工智能在家电等领域应用。到2020年，智能电视市场渗透率达到90%以上。
在消费升级的背景下，智能家居行业已成为未来几年成长确定性较高的领域之一，已吸引国内外多家IT及零售巨头争相进入。谷歌、亚马逊、华为等均已深度布局。机构报告预计，预计到2018年，全球智能家居市场规模达700亿美元，我国到2018年智能家居市场规模预计超过200亿美元，未来两年年复合增速超过50%。作为人机交互的重要入口，机构估计到2022年，支持语音控制的装置出货量将达到7500万台。
和而泰（002042）是智能控制器龙头企业，是西门子、GE等全球知名企业供应商，未来有望受益于产业链从国外向国内转移；东软载波（300183）是智能电表龙头，电网订单保持稳定增长，家庭网络产品有望迎来长期高景气。
腾讯AI in Car开放系统落地、有望加速汽车智能化
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3月15日，吉利汽车发布智能数字座舱生态系统，同时搭载了“腾讯我的车”的新车“吉利2018款博越”也在发布会上正式亮相。这标志着腾讯车联“AI in Car”与车企之间的合作又进入了一个实质性的阶段。此前，腾讯车联与广汽、长安、吉利、比亚迪、东风柳汽五家汽车厂商签订了战略合作协议，携手共建“AI in Car“智能网联解决方案。
腾讯车联“AI in Car”作为腾讯积极布局智能网联汽车领域的重要战略构成，是腾讯专门为下一代智联网汽车打造的车联网解决方案，通过整合腾讯的安全、内容、大数据、云计算和人工智能等平台能力，为汽车行业赋能，为车主打造全方位智能车生活。腾讯车联此番配合车企的需求灵活调整方案，助力车企共建汽车智能生态平台，将助推汽车行业智能化发展的进程，相关腾讯车联合作伙伴有望迎来机遇。
索菱股份(002766）在后装市场与腾讯公司合作新业务模式，具备国际领先“CID系统+车联网软硬件服务+智能座舱平台”的完整车联网产品及智能一体化解决方案。
德赛西威(002920)与腾讯车联在汽车智能化的项目实施展开密切合作，腾讯车联将全方位支持德赛西威具备云端和大数据处理等能力。
【个股看台】
洽洽食品：推新品迎合消费升级、改革激发内部活力
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洽洽食品（002557）2015年通过事业部改制，重新激发内部活力，从2017二季度开始收入及业绩呈逐季改善态势。爆款单品来看，蓝袋系列2015年底上市，2016年销售便达到2.5亿（含税），2017年销售5.5亿，增长超100%，2018年1-2月突破1亿。此外，休闲类推出高端产品每日坚果，2017年8月份开始发力，全年销售2亿（含税），2018年计划扩展到50个城市，目标3-5亿，成为线下坚果第一。 |
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狗仔卡
发表于 2018-03-18 21:50:55
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发表于 2018-03-18 22:26:14