【研选晨会精选】光伏龙头大扩产，拟投建20GW硅片+30GW电池片+5GW组件产能，一体化...

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光伏龙头大扩产，拟投建20GW硅片+30GW电池片+5GW组件产能，一体化产能持续扩张

财联社3月14日机构关注精选：

①隆基股份：光伏龙头大扩产，拟投建20GW硅片+30GW电池片+5GW组件产能，一体化产能持续扩张；

②身份证电子化（新大陆、民德电子、数字认证）：电子证照推广加速，分析师详细梳理可信数字身份生态体系，相关供应商有望核心受益。

主题一

光伏龙头大扩产，拟投建20GW硅片+30GW电池片+5GW组件产能，一体化产能持续扩张

事件：隆基股份13日晚间公告，拟投资195亿元于鄂尔多斯建设年产20GW单晶硅棒和切片项目（76亿元），30GW高效单晶电池项目（103亿元）及5GW高效光伏组件（16亿元），公司预计厂房移交后，各项目投产时间不超过6个月，达产时间不超过24个月。

国君电新庞钧文认为，隆基股份光伏龙头地位稳固，硅片成本控制优异，一体化产能持续扩张，聚焦电池效率提高与场景应用的创新，布局新型电池技术和BIPV、氢能等新业务，业绩增长动力强劲。庞钧文预计公司2021-2023年实现利润102.5/146.5/195.6亿元，对应PE为42/30/22倍。

隆基股份产能持续扩张，龙头地位稳固 截至2021年年底，庞钧文预计公司各环节总产能为硅片105GW、电池40GW、组件65GW；统计公司此前规划、在建项目分别为：硅片（30GW），丽江三期10GW+曲靖二期20GW；电池（55GW），泰州4GW+西咸15GW+银川6GW+曲靖30GW。

此次鄂尔多斯项目将进一步助力公司产能扩张，庞钧文认为，公司为光伏行业龙头企业，市占率目标分别为硅片45%、组件30%，随着平价需求爆发行业快速发展，公司产能将持续扩张，龙头地位稳固。

隆基股份新电池技术领先，拓展新发展领域

降本增效是光伏产业发展恒久追求，新型电池技术已迎来快速发展窗口期，抢先布局企业有望获取先发优势，享受技术迭代过程中的超额收益。

公司电池技术行业领先，多次打破各项电池路线效率记录，预计公司后续将采取最优路线进行扩产。此外，公司上游参股硅料产能，下游布局BIPV、氢能等新应用场景，实现光伏全产业链领先布局。

风险提示：光伏市场竞争加剧、未来分布式市场增长不及预期。

主题二

电子证照推广加速，分析师详细梳理可信数字身份生态体系，相关供应商有望核心受益

事件：3月11日，国务院总理李克强在记者会上表示，今年要实施身份证电子化，实现“拿着手机在有关事项上一扫码，事就办成了”。

海通计算机郑宏达对此分析认为，目前，可信数字身份签发主要通过可信数字身份认证平台来进行。核心系统是"互联网+"可信身份认证平台（CTID平台），是国家网络身份治理的重要基石。而该平台核心供应商为公安部第一研究所下属全资子公司中盾安信。公司是CTID唯一合法的运营服务商，为各行业提供权威、可信、安全、便捷的网络身份认证服务。

市场应用主要包括：政务、公安、金融、电信、医疗等，涉及智慧城市、智慧医疗、智慧金融、智慧征信等领域。

郑宏达围绕中盾安信形成相关生态体系及投资梳理在可信数字身份生态体系中，以中盾安信为核心，包括应用合作伙伴、技术合作伙伴和服务合作伙伴：

1、在中盾安信官网发布的2021年一级应用合作机构中，包括数字认证、新大陆、宜签网络科技（艾融软件），此外包括百度、自如、字节、京东、支付宝等；二级应用合作机构中包括中电普华（国网信通）等。

2、根据CTID公众号发布的《可信数字身份生态产品推荐清单》，在核心系统支撑下，伴随数字身份证相关政策加速推进，今年相关供应商有望核心受益，相关受益标的包括芯片及模组供应商：新大陆；二维码模组供应商：民德电子；签名验签服务器供应商数字认证、吉大正元等。

风险提示：技术应用不及预期；可信数字身份认证推广不及预期；系统性风险。