【狙击龙虎榜】中报披露临近，关注业绩增长较为确定的行业和公司

股票王

       【盘面回顾与展望】

       周五大金融带动指数上涨，但是比较可惜的是大金融上涨带来的是“抽血”，而非像去年那样 题材共振上涨，所以强度要打折扣，尾盘财达证券也出现了溜单，不过这个板块在 7 月 1 日 前都会有反复的机会。润和软件复牌之后鸿蒙整个板块都在走弱，不过科技股的趋势仍然没 结束，尤其是芯片和半导体。另外，周末森特股份的消息刺激可能会带来一字，所以针对森 特股份的补涨也要多关注，整个光伏板块也走得不错。

       【重点公司跟踪】

       齐鲁银行︰因为财达证券尾盘的溜单，明天整个大金融不会开太高，齐鲁银行避免了加速之 后再加速引起的砸盘，所以周一接齐鲁银行这个缩量板还是有博弈价值的。另外，齐鲁银行 作为龙头，具备摆脱大金融走独立次新这条线的潜质，这样的话高度是比较可观的。

       回报不是很好，大资金买入占比比较高，积累了大量的浮盈盘，所以明天该股必须走分歧换 手，一致性预期下砸盘会很凶猛，早盘缩量不能接。换手充分之后值得博弈。

       新乡化纤：中报披露临近，化工个股有望迎来主升，氨纶的确定性比较强，氨纶用在下游面 料中的成本占比较小，一般是用作添加料使用，氨纶涨 10000 元/吨，面料成本大概就涨 500-1000 元/吨，对纺织厂的总成本影响并不算大。上一次点评新乡化纤的时候是 2 月份，当时 氨纶 4OD 是 60000 元/吨，这 4 个月来氨纶仍在涨价，目前达到了 71000 元/吨。而且下游 需求非常好，所以氨纶相关公司今年中报不会差。因为新乡化纤今年有新增产能计划，所以 业绩相对其他 2 家（晓星、泰和）要更好一些，华峰也有增产，但是盘子太大，弹性不行。另外，从长期来看，RCEP 的签署也长期利好于我国纺织及化纤行业的出口。

       回报还行，虽然市场合力水平差了点，但是两家机构大概率锁仓为主，不影响短线筹码，中 金财富南京太平南路现在基本上也做价值投机比较多，锁仓概率更高一些，所以唯一担心的 只有华鑫证券上海分公司，不过 2900 万的货对于这只股来说也不会影响太大。

       华宏科技：中报除了化工之外，稀土的确定性也比较强，距离上一次稀土炒作过后，稀土价 格也持续在涨。这次涨价有别于 2017 和 2019 年的短期炒作，涨幅更大、时间更长，驱动 力在于供给出清后下游磁材需求的高速增长。公司通过收购细分龙头鑫泰科技进入稀土回用 行业，稀土回用环保效益显著，是政策支持的方向。磁材废料的产生与磁材需求量高度相关， 随着价格的提升，废料供给仍有提升空间。而稀土回用产能受到政府管制，2014 年以来无 新进入者。稀土回用业务的利润本质是固定加工费和具备价格弹性的不计价元素，受益涨价 的同时也受益稀土供需偏紧的转变，而非涨价带来的短期库存收益，即便未来稀土跌价，净 利率受到的影响也相对有限。鑫泰科技的核心壁垒在于原料管理和生产工艺的 knowhow， 盈利能力远超行业平均水平，具备内生外延扩产的能力。公司在 2017 年已有成功整合吉水 金诚的先例，近期收购的江西万弘已完成并表，未来提效值得期待。现阶段下游磁材行业估 值普遍高于上游矿企，溢价可能在于磁材市场竞争更好，存在产生龙头企业的可能。而稀土 回用作为资源回用的细分行业，准入受限、技术和管理门槛更高，业务运行市场化、不依赖 补贴，具备成长性和龙头企业诞生的可能。