钴：国常会提出将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年,财通证券分析师李帅华认为,电动车刺激政策如期而至将部分对冲疫情不利影响,同时也将对锂钴需求形成积极正面效应,刚果(金)和南非疫情蔓延也将影响刚果(金)钴矿开采及出口,疫情过后钴行业供需结构有望改善。相关公司：寒锐钴业、华友钻业。
财联社4月1日讯,昨日的国务院常务会议确定,为促进汽车消费将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年。
财通证券分析师李帅华认为,电动车刺激政策如期而至将部分对冲疫情不利影响,同时也将对锂钴需求形成积极正面效应，刚果(金)和南非疫情蔓延也将影响刚果(金)钴矿开采及出口,疫情过后钴行业供需结构有望改善。
从当前公布的数据来看,全球新冠肺炎疫情爆发对钴行业终端需求造成较大影响。新能源汽车和智能手机是钴行业两大终端消费市场,国内前两个月新能源汽车产销量分别下降62.8%和59.8% (欧美主流厂商停产) , 而据市场调研机构StrategyAnalytics数据,今年2月全球智能手机出货量( sllin )同比下降38%。
与此同时,新冠疫情对钴的供给也造成较大影响。刚果(金)当地同样出现新冠确诊病例快速增长情况,钴矿开采冶炼情况存在较大不确定性。而钴矿出口港口位于南非,南非疫情的蔓延对当地的物流恐形成较大的负面影响。
近期钴产品价格全面回落,已与刚果地区高成本矿山开采成本持平,如考虑融资等其余成本,高成本钴矿或已出现亏损,后续可能逐步减产关停,将对钴价形成支撑。
疫情爆发导致年内需求受损,但这并不改变5G手机换机潮与全球推进新能源车趋势。只要居民财富没有受到无法弥补的损失,疫情结束后5G手机与新能源车仍将推动钴需求增长,行业供需结构有望改善。
对于投资标的,李帅华建议关注寒锐钴业、华友钴业、赣锋锂业。
风险提示：疫情引发全球经济萧条,购买力大幅下降;新能源车与5G手机发展不及预期。 |
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发表于 2020-04-01 23:02:44
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发表于 2020-04-02 05:15:38