弱势中把握中线布局的两大机会

紫色璎珞

弱势中把握中线布局的两大机会


　　目前市场普遍认为管理层会一直延续之前收紧的货币政策，却忽视了货币政策由紧转松的迹象，尤其是忽视了在房产商资金链日益紧张的情况下，调控僵局打破的迹象。因此，接下来机会存在于有着保障房预期的地产股。而那些业绩低于预期的中小板、创业板高价股则存在一定的风险。

　　投资者心态：

　　最新综合情绪指数基本与前期读数一致，表明目前市场投资者主要维持前期的谨慎观望情绪，积极进场参与做多的意愿明显不足，这意味着短期大盘难以取得较为强劲的反弹。

　　资金流与后市：

　　两市昨日资金净流入约42亿，前期我们认为，连续几天的下跌使得市场出现超跌，RSI指标有背离现象，短期在2850附近上证指数将产生反弹，但在2920点以上仍应该逢高减仓。今日走势符合预期，明天有望继续反弹。因此投资者应顺势而为。

　　机会与风险：

　　我们判断未来在间接融资难以放松的情况下，直接融资成为流动性放松的方向，包括地产融资，九行业融资。而证监会也有任务做大市场，那么引入活水成为催化剂，社保打响第一枪，然后是转融通，小QFII。在这个格局下，我们看好股价接近产业重估价值的券商板块，而继续看空业绩低于预期的高价股。

　　操作策略：

　　我们认为近期市场的明显弱势，是市场自身的悲观情绪，而不是市场格局有重大的变化。目前经济数据显示通胀及房价已有松动的迹象，市场开始预期政策也会适当放松。因此，在超跌过后，市场超跌反弹将围绕周期性板块展开，正是基于对宏调政策略为放松的预期。投资者可以短线超跌反弹的应对策略，参与周期性板块的短线炒作。中线宜重点关注并购重组，总仓位宜控制在中等略偏上的水平。